Серебро резко упало после того, как впервые превысило отметку в 80 долларов за унцию, а трейдеры извлекли выгоду из беспрецедентного роста, вызванного структурным дисбалансом между спросом и предложением.
Белый металл упал на целых 5% в понедельник, достигнув рекордного максимума в $84 за унцию после пяти дней роста подряд. Ослабление доллара и растущая геополитическая напряженность повысили привлекательность драгоценных металлов во время скачка серебра, золота и платины в конце года до рекордных максимумов.
«Не заблуждайтесь, мы являемся свидетелями пузыря поколений в серебре», — сказал Тони Сикамор, рыночный аналитик IG Australia.
Читайте также: Почему серебро подорожало даже больше, чем золото
Быстрое ускорение курса серебра ограничивает продолжающееся год ралли драгоценных металлов, вызванное активными покупками центральных банков, притоком биржевых фондов и тремя последовательными снижениями ставок Федеральной резервной системой США. Снижение стоимости заимствований является попутным ветром для сырьевых товаров, по которым не выплачиваются проценты, и трейдеры делают ставку на дальнейшее снижение ставок в 2026 году.
На прошлой неделе разногласия в Венесуэле, где Соединенные Штаты заблокировали нефтяные танкеры, и нападения Вашингтона на Исламское государство в Нигерии повысили привлекательность драгоценных металлов как безопасного убежища. Спотовый индекс доллара Bloomberg, ключевой показатель силы американской валюты, на прошлой неделе упал на 0,8%, что стало самым большим недельным падением с июня. Более слабый доллар обычно поддерживает золото и серебро.
Серебро превосходит золото по нескольким причинам. С одной стороны, рынок меньше. Ограниченные запасы и ликвидность, которые могут быстро испариться; В то время как лондонский рынок золота поддерживается слитками на сумму около 700 миллиардов долларов, которые могут быть предоставлены в долг в случае дефицита ликвидности, для серебра такого резерва нет. Это историческое сокращение предложения произошло в октябре.
Читать далее: Распродажа в Индии, паника в Лондоне: как обвалился рынок серебра
«Доминирующим фактором в последнее время стал серьезный структурный дисбаланс между спросом и предложением серебра, который привел к борьбе за физический металл», — сказал Сикамор. «Покупатели теперь платят заметную премию в 7% за немедленную доставку по сравнению с ожиданием в течение года».
Лондонские хранилища привлекли значительный приток капитала после октябрьского кризиса, но это привело к его дефициту в других местах. В Китае серебро, хранящееся на депозитах, связанных с Шанхайской фьючерсной биржей, в прошлом месяце достигло самого низкого уровня с 2015 года.
Вдобавок к этому, большая часть доступного в мире серебра остается в Нью-Йорке, поскольку трейдеры ожидают результатов расследования Министерства торговли США о том, представляет ли импорт важнейших полезных ископаемых угрозу национальной безопасности. Пересмотр может проложить путь к введению тарифов или других торговых ограничений на металл.
Читать далее: Увлечение драгоценными металлами привело к тому, что китайский фонд отказался от инвесторов
В отличие от золота, серебро также обладает множеством полезных свойств, которые делают его ценным компонентом в различных продуктах, таких как солнечные панели, центры обработки данных искусственного интеллекта и электроника. Поскольку запасы близки к самому низкому уровню за всю историю, существует риск дефицита поставок, который может повлиять на многие отрасли.
Это побудило Илона Маска ответить в субботу на серию твитов о нехватке поставок, сказав на X: «Это нехорошо. Серебро необходимо во многих промышленных процессах».
Технические индикаторы показывают, что рост серебра, возможно, был слишком сильным и быстрым. 14-дневный индекс относительной силы металла показал значение около 80, что значительно выше 70, которое считается перекупленным.
Спотовое серебро выросло на целых 6% до максимума в $84,00 за унцию, а затем упало на 3,6% до $76,47 в 8:38 утра в Сингапуре. Золото упало на 0,9% до $4495,73 за унцию, что ниже рекордного максимума в $4549,92, достигнутого в пятницу. Платина и палладий отступили после достижения рекордов на предыдущей сессии.
Эта история первоначально появилась на Fortune.com.
