Источник изображения: Пестрый дурак
Позже в этом месяце легендарный инвестор Уоррен Баффет уйдет с поста главы Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B).
Послужной список Баффета широко хвалят. Но насколько это хорошо на самом деле?
Производитель-миллиардер
Баффет взял бразды правления Berkshire в 1964 году. В те дни за один фунт можно было купить гораздо больше долларов США, чем сегодня, поэтому для простоты я имею в виду доллары, а не фунты.
Тем не менее, большинство британских инвесторов могут легко купить ведущие американские акции, в том числе Berkshire Hathaway, через персональную пенсию с самоинвестированием (SIPP), акции и акции ISA или другие счета для торговли акциями.
По состоянию на конец прошлого года рыночная стоимость одной акции Berkshire выросла с момента приобретения Баффета на феноменальные 5 502 284%.
Для сравнения: за тот же период базовый индекс акций США S&P 500 вырос на 39,054%.
Я был бы очень рад такому результату, но акции Berkshire Hathaway намного превзошли его!
В этом году акции Berkshire выросли на 9,4%, в результате чего общий прирост с момента приобретения Баффета составил около 6 021 150%.
Это означает, что 1000 долларов, вложенных тогда, сейчас стоили бы более 60 миллионов долларов!
А как насчет дивидендов?
Это возвращение невероятно. Получил бы дивиденды тот, кто купил акции Berkshire Hathaway, когда Баффет пришел к власти?
Нет. В отличие от предыдущего руководства, Баффет решил не выплачивать дивиденды по компании. Вместо этого компания использовала деньги, которые генерирует Berkshire, для инвестирования в рост либо в существующие предприятия, либо в покупку новых, полностью или частично. Сюда входит несколько легендарных покупок на фондовом рынке.
Это пример, причём весьма впечатляющий, капитализации на практике.
Баффет сделал много миллионеров
Это все теоретически? Не совсем! В предыдущем партнерстве Баффета (которое закрылось, когда он приобрел Berkshire Hathaway) было несколько удачливых инвесторов, которые затем вложили деньги этого партнерства в акции его новой компании и хранили их там в течение десятилетий.
Я думаю, что даже для большинства из нас, кто этого не делал, это выступление дает мощный урок того, почему долгосрочное инвестирование может быть таким прибыльным подходом.
Применение модели Berkshire в качестве мелкого инвестора
Но многое из того, что помогло поднять стоимость акций Berkshire Hathaway, также может стать полезным стимулом для частного инвестора, даже с ограниченной суммой инвестиций.
Компания в основном сосредоточилась на нескольких основных областях, в которых, по ее мнению, у нее есть определенное конкурентное преимущество.
Баффет всегда старался отличать хороший бизнес от хороших инвестиций, а это значит, что он уделяет пристальное внимание оценке. Когда дело доходит до инвестирования, он также придерживается того, что он называет своим «кругом компетенции»: бизнеса, в котором, по его мнению, он разбирается.
Что теперь будет с Berkshire? Под новым руководством (хотя президентом по-прежнему является Баффет) применение тех же проверенных принципов может помочь компании продолжать работать хорошо.
Но любая смена руководства несет в себе риски, например, когда новый лидер слишком заинтересован в том, чтобы запечатлеть свою личность на должности, и поэтому совершает ошибки.
Огромные денежные запасы Berkshire открывают огромные возможности, но человеку, не обладающему дисциплиной Баффета, может быть трудно не инвестировать часть этих денег просто для того, чтобы использовать их.
Время покажет, как новый генеральный директор компании справится с жесткими критериями!
