Источник изображения: Getty Images
Я искал идеи для своих портфелей акций и акций ISA и самоинвестируемых личных пенсий (SIPP). Мое внимание продолжают привлекать акции некоторых крупных технологических компаний, особенно Amazon, Meta Platforms (NASDAQ:META) и Microsoft.
В последнее время акции многих технологических компаний понесли убытки. На самом деле, похоже, что одна пара прошла несколько раундов с превосходным Майком Тайсоном!
Возьмите Мету, которая с августа упала на 23%. Теперь его форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) составляет 19. На первый взгляд это кажется слишком низким.
Я имею в виду, что это намного дешевле, чем другие известные голубые фишки S&P 500, такие как Walmart (42), Costco (50), Caterpillar (31), Netflix (31) и даже McDonald’s (23). И наряду с Tesla и Palantir, Meta выглядит как очень выгодная акция технологического сектора.
Так стоит ли инвестировать в гиганта социальных сетей?
Машина с высокой маржой
Как многие знают, Meta — это компания, стоящая за Facebook, Messenger, Instagram и WhatsApp. В общей сложности эти платформы имеют ошеломляющие 3,58 миллиарда пользователей по всему миру. Meta также продает гарнитуры виртуальной реальности и умные очки с искусственным интеллектом.
Компания представляет собой банкомат, и большая часть ее доходов поступает от высокодоходной цифровой рекламы. Валовая и операционная прибыль Meta составляет 82% и 41% соответственно.
Если посмотреть на прогноз на 2028 год, то форвардный коэффициент P/E упадет примерно до 15. Это тот показатель, который вы ожидаете увидеть от зрелой, медленно растущей компании. Однако ожидается, что к тому времени чистая прибыль Meta превысит 100 миллиардов долларов по сравнению с 60,5 миллиардами долларов в прошлом году.
Кроме того, похоже, что в резервуаре еще много долгосрочного роста. Например, Meta сейчас активно монетизирует WhatsApp, взимая с компаний плату за отправку сообщений пользователям и поддержку чатов, потенциально превращая приложение в крупный источник дохода.
Он также вводит рекламу в WhatsApp, хотя разумно держать ее подальше от личных почтовых ящиков пользователей, чтобы не раздражать их.
Между тем, основные рекламные направления Facebook и Instagram должны продолжать расти, поскольку возможности искусственного интеллекта улучшают таргетированную рекламу и делают ее более ценной. В прошлом году средняя цена за объявление выросла на 9%.
Вдобавок ко всему, другие крупные ставки Meta, над которыми она работает, могут привести к значительному росту в будущем. К ним относятся агенты искусственного интеллекта, «суперинтеллект» искусственного интеллекта и умные очки (которые, по мнению генерального директора Марка Цукерберга, в конечном итоге могут заменить смартфоны).
в ожидании ИИ
С другой стороны, эти ставки могут не окупиться. В 2026 году Meta ожидает, что капитальные затраты составят от 115 до 135 миллиардов долларов, большая часть которых пойдет на проекты Meta Superintelligence Labs. Он также начал использовать долг для финансирования создания инфраструктуры искусственного интеллекта.
Еще один развивающийся риск заключается в том, что все больше стран будут запрещать детям использование социальных сетей, причем Греция недавно последовала примеру Австралии. Эта тенденция может привести к уменьшению вашей базы пользователей Instagram и Facebook.
Фактически, все больше и больше людей связывают социальные сети с табаком с точки зрения его аддиктивного характера. Это не лучшее партнерство с точки зрения бизнеса (и оценки). Вы можете даже столкнуться с гораздо большим количеством судебных разбирательств.
Еще одна проблема, которую меня беспокоит, — это растущее количество контента, созданного ИИ (особенно остатков ИИ) на их платформах. Если пользователям кажется, что они просто взаимодействуют с фальшивыми изображениями, а не с реальными людьми, они могут начать тратить меньше времени на приложения.
мое решение
Но акции Meta кажутся недооцененными, поэтому инвесторы, возможно, захотят присмотреться к ним поближе. Однако из-за высказанных мной опасений я не буду инвестировать. К счастью, сейчас есть много других возможностей.
