Источник изображения: Getty Images
Акции Palantir (NASDAQ:PLTR) могут снова вырасти. Это связано с тем, что компания-разработчик программного обеспечения для искусственного интеллекта (ИИ) только что опубликовала свои доходы за четвертый квартал 2025 года, и цифры были поистине невероятными.
Пришло ли время покупать эти акции роста США для моего ISA? Давайте обсудим.
Невероятные цифры за четвертый квартал
Я думал, что результаты Palantir в четвертом квартале будут хорошими. Но я не думал, что они окажутся настолько хорошими.
За квартал выручка выросла на целых 70% в годовом исчислении до $1,4 млрд. Между тем, доходы США выросли на невероятные 93% до $1,1 миллиарда.
Драйвером этого роста стали доходы от торговли США. Эта сумма составила 507 миллиардов долларов, увеличившись на 137%, что указывает на то, что американские компании изо всех сил пытаются внедрить свою технологию искусственного интеллекта.
Однако доходы правительства США (оборона и национальная безопасность) также были очень высокими. Это увеличение на 66% до 570 миллионов долларов.
Но дело было не только в доходах. Прибыль также взлетела до небес.
За отчетный период чистая прибыль, приходящаяся на держателей обыкновенных акций, составила 609 миллионов долларов США. Этот показатель увеличился примерно на 670% по сравнению с прошлым годом.
Если посмотреть на показатель компании-разработчика программного обеспечения по «Правилу 40» (рост выручки плюс операционная прибыль), то он составил 127. Это в принципе неслыханно.
Забегая вперед, руководство заявило, что планирует рост выручки на 61% в этом году (консенсус-прогноз составлял около 40%). Другими словами, компания ожидает, что 2026 год станет еще одним годом блокбастеров.
Алекс Карп Джемс
В письме компании акционерам генеральный директор Алекс Карп поступил как обычно. “Наши финансовые результаты, те грубые и несовершенные показатели, с помощью которых рынок, полный волнения и страха, пытается оценить стоимость компаний, которых он жаждет, в очередной раз превзошли даже наши самые амбициозные ожидания”, – написал он.
«Мы находимся в начале, в начале проекта поколений», — сказал он. Поэтому он ясно видит впереди большой потенциал роста.
Стоит ли мне покупать сейчас?
Несмотря на то, что все это очень интересно, оценка здесь все еще очень высока. В настоящее время рыночная капитализация Palantir составляет около 390 миллиардов долларов.
Учитывая, что компания ожидает выручку в этом году около $7,2 млрд, соотношение цены к продажам (обратите внимание, я говорю о цене к продажам, а не цене к прибыли) составляет около 54. Это меня немного обескураживает (это одно из самых высоких соотношений цены к продажам в индексе S&P 500).
При таких показателях продаж нет места замедлению. Если рост внезапно замедлится по какой-либо причине, цена акций может значительно упасть.
Стоит отметить, что в последнее время на эти акции нацелился известный продавец коротких позиций Майкл Берри. Очевидно, он считает это переоцененным.
Также стоит подумать о потенциальном падении акций ИИ. В этой области рынка в последнее время наблюдается некоторая слабость, и мы не можем исключать еще одно падение.
Еще одна проблема, которую я думаю, — это участие Palantir в ICE (Иммиграционная и таможенная служба США). Палантир заявил, что в его работе с правительством США нет злого умысла. Однако не все в этом убеждены.
Учитывая эти проблемы, я пока оставлю акции в своем списке наблюдения. Возможно, когда-нибудь я захочу его купить, но я пока не готов его покупать.
