Впервые за долгое время дискуссия об искусственном интеллекте на рынках вступила в новую фазу. Обычно считается, что искусственный интеллект будет в первую очередь способствовать развитию компаний-разработчиков программного обеспечения, но в последние дни сценарий меняется.
В целом, трещины в повествовании появились в трех сегментах: программное обеспечение, аналитика данных и акции профессиональных услуг.
Причина? Anthropic выпустила новые дополнения для своего агента Клода Коворка. Шаг Anthropic имеет серьезные последствия для юридических исследований, анализа данных, продаж и маркетинга.
Рынки не увидели «роста производительности». Вместо этого они увидели риск бизнес-модели.
Медовый месяц искусственного интеллекта для программного обеспечения заканчивается, поскольку инвесторы спешат уйти
Акции производителей программного обеспечения в Европе и США занимают оборонительную позицию. Они изо всех сил пытаются стабилизироваться, поскольку распродажи распространяются на другие регионы и сектора, увлекая за собой Азию.
Инвесторы боятся не только технологий. Скорее, скорость этих движений пугает инвесторов.
По теме: Bank of America настоятельно предупреждает о следующем шаге доллара
Агенты ИИ переходят от демонстрационных версий к реальным рабочим процессам быстрее, чем могут адаптироваться модели ценообразования многих компаний, и последний шаг Anthropic в этом контексте ничем не отличается.
Этот сдвиг побудил трейдеров переоценить акции, которые когда-то считали защитные соединения потенциальными жертвами искусственного интеллекта.
Юридические действия и действия в отношении данных принимают первый удар, и это большой удар
Больше всего пострадали те области, где автоматизация искусственного интеллекта наиболее распространена, например, юридические исследования, соблюдение требований и аналитика.
Акции RELX и Wolters Kluwer резко упали, поскольку инвесторы задавались вопросом, сможет ли юридическая аналитика и аналитика рисков на основе подписки удерживать их цены на высоком уровне, если агенты ИИ смогут воспроизводить основные задачи.
Thomson Reuters (TRI) испытала наиболее значительное влияние в Соединенных Штатах, засвидетельствовав самое большое падение за последние годы из-за потенциального воздействия на ее бизнес по юридическим исследованиям Westlaw.
Долгое время это считалось основным источником прибыли компании. Однако теперь на это смотрят сквозь призму разрушения. Прибыль также не помогла, что еще больше ухудшило настроения.
Логика рынка ясна. Если ИИ сможет быстро составлять, обобщать и оценивать юридические документы, клиенты смогут пересмотреть свои инвестиции в традиционные инструменты.
Это антропное движение, которое в одночасье изменило повествование об искусственном интеллекте.
Всякий раз, когда представляются новые продукты, распространено мнение, что они просто являются яркими особенностями для потребителя. Однако было бы ошибкой относиться к Клоду Коворку из Anthropic как к не более чем яркому фону.
Эти функции являются инструментами бизнес-процессов.
Плагины позволяют компаниям:
Определите стандартизированные рабочие процессы для агентов ИИ. Извлечение из внутренних и внешних источников данных. Автоматизируйте повторяющиеся, наукоемкие задачи.
Вы можете спросить, кто стал жертвой смелого видения Anthropic? Компании, которые взимают плату за рабочее место, за консультацию или за пользователя, сейчас находятся под давлением.
Рынки не хотят видеть, чем закончится действие Anthropic. Вместо этого речь идет о том, чтобы сначала выносить суждения, а потом задавать вопросы.
Salesforce и Adobe терпят неудачу, поскольку беспокойство по поводу ИИ выходит за рамки юридических технологий
Поставщики юридических услуг и данных — не единственные, кто сталкивается с проблемами.
Крупные мегатехнологические компании-разработчики программного обеспечения, такие как Salesforce (CRM) и Adobe (ADBE), теряют в цене, поскольку инвесторы опасаются, что генеративный ИИ может привести к снижению цен на CRM, маркетинговые и креативные инструменты.
Связанный: Генеральный директор SoFi сбросил бомбу после огромной прибыли
Акции не падают, но тон сейчас другой. Вместо того, чтобы верить в то, что ИИ – это прежде всего преимущества, инвесторы задаются вопросом, какие выгоды потребители могут получить бесплатно от агентов ИИ.
Даже CrowdStrike (CRWD), компания по кибербезопасности, почувствовала давление, поскольку бета-версия технологии распространилась на все области.
Если ИИ сможет выполнить эту работу, что произойдет с агентскими гонорарами?
Рекламные акции также ощутили свое влияние. Акции Publicis и WPP упали, поскольку инвесторы задумались над насущным вопросом: насколько оправданы агентские вознаграждения, если ИИ может справиться с творческой работой, таргетингом и оптимизацией?
Речь шла не о потере прибыли. Это было актуально в течение длительного времени.
Когда страх перед ИИ переходит от юридических исследований к рекламному творчеству, это означает, что людям нужно больше думать о том, сколько «служб знаний» все еще нуждаются в больших группах людей.
Почему победители и проигравшие в области ИИ начинают разделяться
Не все акции технологических компаний находятся под давлением. Игроки, занимающиеся инфраструктурой и платформами, включая Nvidia (NVDA) и Microsoft (MSFT), работают намного лучше. Резкий контраст в судьбах обусловлен усилением растущего разрыва в торговле ИИ.
Похоже, что рынок отдает предпочтение компаниям, которые:
Продавайте кирки и лопаты (чипы, облако, вычисления). Контролируйте доставку в масштабе. Можете объединить ИИ в необходимые платформы.
Между тем, компании, использующие автономные программные инструменты, находятся в беде.
3 вопроса, на которые должен ответить каждый инвестор в программное обеспечение прямо сейчас
Для постоянных инвесторов распродажа вызывает несколько важных вопросов по мере приближения сезона прибылей:
Действительно ли данные этой компании являются конфиденциальными или ИИ может легко их скопировать? Можете ли вы отказаться от моделей ценообразования, основанных на количестве мест? Облегчает или усложняет ИИ клиентам оставаться в компании?
Акции, которые хорошо отвечают на эти вопросы, могут быстро восстановиться. Некоторым людям, возможно, придется ждать дольше для более существенной перезагрузки.
Никакой паники по поводу ИИ, просто изменения цен
Мировое соглашение не является приговором ИИ. Скорее, это вердикт о том, кто получит прибыль.
На мой взгляд, ИИ продолжает создавать огромные возможности, но доля пирога распределяется неравномерно.
Для инвесторов эра отношения к «программному обеспечению» как к единому безопасному пакету подходит к концу; Антропик это доказал. С этого момента бизнес-модели имеют большее значение, чем модные словечки.
Связанный: Microsoft отправляет Уолл-стрит сообщение на сумму 625 миллиардов долларов
