Источник изображения: Getty Images
Акции Rightmove (LSE:RMV) и Auto Trader (LSE:AUTO) оказались в числе худших акций индекса FTSE 100 во вторник (3 февраля). Это усугубило плохие показатели последних месяцев. Фактически, за последние шесть месяцев акции Rightmove упали на 45%, а Auto Trader — на 40%.
Так что же происходит?
Это снова ИИ
Компания Auto Trader столкнулась с некоторой критикой своего продукта Deal Builder и сообщила об его отмене и понижении рейтингов со стороны некоторых своих участников. Однако главной проблемой для обеих компаний является искусственный интеллект.
Оба вложили значительные средства в ИИ и продолжают это делать, но мы находимся в положении, когда рынок ищет победителей и проигравших в области ИИ.
Многим трудно увидеть в качестве победителей помимо ChatGPT, Gemini и Anthropic.
Это создает трудный контекст для вертикальных рынков.
Хотя Auto Trader и Rightmove внедряют искусственный интеллект в инструменты ценообразования, поиска и оценки потенциальных клиентов, это скорее постепенные улучшения, а не достижения в определении категорий. Риск состоит в том, что такие инвестиции будут восприниматься как оборонительные или, что еще хуже, как простые ставки.
А пресс-релиз Anthropic о легальной добавке (30 января она выпустила 11 новых добавок) стал той соломинкой, которая в некоторой степени сломала спину верблюда.
В пресс-релизе подчеркивается, что юридический плагин может выполнять большую часть тяжелой работы, например, просматривать юридические документы и соглашения о неразглашении. Но последствия этого шире.
Речь идет о растущих возможностях ИИ. В секторе секретной рекламы ИИ сможет получать неструктурированные данные непосредственно от агентов по недвижимости или автодилеров. И это будет означать глубокие изменения.
Создайте новое предложение для агентов, дилеров и потенциальных покупателей автомобилей или домов. В этом контексте Auto Trader может оказаться в прямой конкуренции, например, с Anthropic. И хотя Auto Trader может утверждать, что это хорошая цена, предложение Anthropic может стоить лишь небольшую часть затрат для дилеров.
Позитивный поворот
Покупатели, как известно, медленно меняют поведение, особенно в случае нечастых сделок с высокой стоимостью, таких как автомобили или дома.
Эта инерция продолжает работать в пользу действующих властей. Несмотря на шумиху вокруг революции в области искусственного интеллекта, потребители по-прежнему предпочитают платформы, которым они доверяют, понимают и регулярно используют.
Особенно это касается покупателей жилья. Вы действительно хотите увидеть все, что есть на рынке, прежде чем покупать новый дом. Когда дело доходит до автомобилей, вы, возможно, уже знаете, что хотите белую Tesla.
В этом случае чат-бот с искусственным интеллектом может оказаться весьма эффективным в поиске всех белых Tesla на рынке. Вы можете изучить данные независимых автодилеров и представить их вам.
Однако, если вы не определились и хотите изучить варианты, интерфейс торговой площадки может оказаться предпочтительнее.
К сожалению, у меня нет хрустального шара. Но стоит посмотреть рейтинги.
Сейчас акции Rightmove торгуются примерно в 14,2 раза с форвардной прибылью, несмотря на феноменальную операционную маржу в 66%. Auto Trader еще дешевле: он примерно в 13 раз превышает форвардную прибыль с маржой 63%.
На данный момент прибыль обеих компаний растет, но будет интересно посмотреть, как они будут развиваться. Я думаю, что акции все еще заслуживают внимания, но они сопряжены с большим риском.
