Источник изображения: Getty Images
Теперь, когда конфликт на Ближнем Востоке приводит к резкому росту цен на нефть, мысль о крахе фондового рынка снова приходит в голову людям. Когда вы также видите мигающие красным индикаторы громких имен, легко задаться вопросом, приближается ли падение, уже начавшееся, или тихо остывает на заднем плане.
Ключевой показатель, который аналитики используют для оценки состояния рынка, названный в честь инвестора-миллиардера Уоррена Баффета, недавно достиг рекордного максимума, но с тех пор начал отступать.
Что это может означать для мировых рынков?
Что такое индикатор Баффета?
Индикатор Баффета сравнивает стоимость рынка со стоимостью экономики, обычно измеряемую как рыночную капитализацию, деленную на ВВП. Проще говоря, он спрашивает: насколько дороги акции в целом по сравнению с реальной экономикой, которая их поддерживает?
Значение выше 100% означает, что рынок переоценен, то есть он стоит больше, чем экономика производит за год. Недавно показатель упал с исторического максимума в 221,6% до примерно 216%. Он все еще очень высок, но похоже на начало разворота.
Скриншот сайта longtermtrends.com
Все еще высокие значения сами по себе не указывают на падение, но могут быть первыми признаками изменения траектории.
Как британские инвесторы могут подготовиться
Вместо того, чтобы пытаться угадать точный момент кризиса, британские инвесторы могут сосредоточиться на подготовке к ряду последствий. Некоторые практические меры могут помочь, например, накопление денежных средств, сокращение рискованных позиций и секьюритизация защитных акций.
Классическим защитным вариантом является компания National Grid (LSE: NG), которая владеет и управляет электрическими и газовыми сетями в Соединенном Королевстве и некоторых частях Соединенных Штатов. Гигант коммунальных услуг получает регулируемую прибыль от эксплуатации критически важной энергетической инфраструктуры, поэтому его доходы лучше защищены от повседневной волатильности.
Он не только более стабилен в неспокойные времена, но и имеет отличные показатели заработка. Компания выплачивала дивиденды непрерывно в течение 31 года, проводя политику увеличения дивидендов в соответствии с инфляцией. Это те особенности, которые инвесторы хотели бы видеть.
Текущий коэффициент выплат составляет около 80%, а генерация денежных средств является сильной: денежный поток покрывает дивиденды примерно в 3,6 раза.
С точки зрения оценки, компания немного высока и торгуется с форвардным соотношением цена/прибыль (P/E), составляющим около 17. Но ее результаты за 2025 финансовый год были впечатляющими: базовая прибыль составила около 12%, чему способствовали хорошие результаты в сетях Великобритании и США, а также стратегические инвестиции.
Не без риска
Тяжелая долговая нагрузка означает, что постоянные процентные ставки могут со временем съесть прибыль National Grid. Недавний кризис поставок нефти и газа также имел последствия. Более высокие цены на энергоносители и их волатильность усилили внимание к коммунальным предприятиям и заставили правительства и регулирующие органы больше думать о доступности и безопасности поставок.
С другой стороны, это укрепило аргументы в пользу инвестиций в инфраструктуру для поддержки возобновляемых источников энергии, на которые они тратят много средств. Такая долгосрочная регулируемая инвестиционная программа может помочь сгладить результаты в периоды экономических взлетов и падений.
Играйте безопасно
Когда ситуация становится шаткой, защитные акции предлагают способ снизить риск, не покидая рынок полностью. National Grid заслуживает внимания как поставщик важной инфраструктуры с регулируемой прибылью и долгой историей выплаты дивидендов.
Стабильные денежные потоки в сочетании с доходами, связанными с инфляцией, делают его разумным кандидатом в качестве части диверсифицированного портфеля. Но это не единственное защитное действие, которое я наблюдаю в последнее время…
