Источник изображения: Getty Images
Март был трудным месяцем для владельцев акций и облигаций, поскольку новая война на Ближнем Востоке привела к падению цен. Фондовый рынок США пережил худший месяц с сентября 2022 года, а британский индекс FTSE 100 потерял в марте 6,7%. Однако падение цен на акции приводит к росту дивидендной доходности, увеличивая пассивный доход, предлагаемый терпеливым инвесторам.
На кону 88 миллиардов фунтов стерлингов
Аналитики ожидают, что общий доход от дивидендов от индекса FTSE 100 достигнет рекордного уровня в этом году. По последним оценкам, в 2026 году компании Footsie заплатят своим владельцам в общей сложности 88 миллиардов фунтов стерлингов наличными.
Более того, многие крупные британские компании выкупают собственные акции. На данный момент в 2026 году компании из списка FTSE 100 объявили о выкупе акций на сумму 29,4 миллиарда фунтов стерлингов, что составляет почти половину от общего объема в 2025 году. Компании выкупают акции, чтобы сократить свою будущую базу акций, тем самым увеличивая будущую прибыль на акцию и дивиденды на акцию.
В целом ожидается, что общий объем обычных дивидендов, специальных дивидендов и обратного выкупа акций достигнет 118 миллиардов фунтов стерлингов в 2026 году. Это эквивалентно почти 4,5% от рыночной стоимости индекса FTSE 100 в 2,6 триллиона фунтов стерлингов. Ой.
Проблема дивидендов
Дивиденды на акции — моя любимая форма пассивного дохода, но они не лишены риска. Большинство компаний не производят этих платежей, а некоторые предпочитают реинвестировать свою прибыль в будущий рост. Тем не менее, все компании из списка FTSE 100, за исключением нескольких, регулярно выплачивают денежные дивиденды.
Кроме того, будущие дивиденды не гарантированы, поэтому они могут быть сокращены или отменены в кратчайшие сроки. Например, десятки компаний сделали это во время кризиса Covid-19 в 2020/21 году.
Рентабельность 8,6% от имени, нарицательного
Сейчас мой семейный портфель включает около 30 различных акций отдельных компаний США и Великобритании. Некоторые из них мы купили для долгосрочного роста, но большинство из них мы купили ради мощного пассивного дохода.
Возьмем, к примеру, Legal & General Group (LSE: LGEN), известного британского поставщика пенсионных, страховых и инвестиционных продуктов. Основанная в 1836 году, компания L&G за почти два столетия выросла и стала одной из крупнейших компаний по управлению активами в Европе. В настоящее время он управляет почти 1,2 триллионами фунтов стерлингов денег других людей миллионов индивидуальных и институциональных клиентов.
На момент написания статьи цена акций L&G составляет 253,4 пенса, а стоимость группы оценивается почти в 14,4 миллиарда фунтов стерлингов. Акции выросли всего на 3,6% за год и упали на 10,6% за пять лет. Однако они предлагают огромную дивидендную доходность в размере 8,6% в год, одну из самых высоких на лондонском фондовом рынке. Напротив, дивидендная доходность индекса FTSE 100 в целом составляет всего 3,1% в год.
Для справки, мой семейный портфель купил акции L&G в середине 2022 года, заплатив 247 пенсов за акцию за нашу долю. На сегодняшний день наша бумажная прибыль составляет всего 2,6%, но мы купили эти акции ради реки дивидендов. Вместо того, чтобы тратить эти деньги, мы использовали их для покупки большего количества акций L&G, увеличивая долю собственности в нашей компании. Кроме того, L&G тратит 1,2 млрд фунтов стерлингов на масштабную программу обратного выкупа акций, что еще больше увеличит нашу долю.
Конечно, судьба L&G тесно связана с будущим состоянием финансовых рынков. Если цены на акции и облигации снова упадут, как это резко произошло в 2022 году, доходы, прибыль и денежный поток L&G пострадают. Тем не менее, мы намерены сохранить наши акции, чтобы увеличить ваш пассивный доход, несмотря ни на что.
