Если вы когда-либо искали надежные дивидендные акции, которые будут выплачивать вам каждый месяц, вероятно, вам подошла Realty Income.
И не зря.
Инвестиционный фонд недвижимости в Сан-Диего, или REIT, за 31 год накопил 31-летний опыт непрерывного роста дивидендов.
Но прошлые результаты не делают автоматически покупку сегодня.
Итак, давайте углубимся в то, что на самом деле происходит в компании прямо сейчас и заслуживает ли она места в вашем портфолио.
Дивидендные акции имеют 31-летнюю полосу роста
Realty Income (O) владеет более чем 15 500 объектами недвижимости в США, Великобритании и восьми других европейских странах.
В число его арендаторов входят крупные розничные торговцы, рестораны, магазины повседневного спроса и промышленные операторы — имена, которые большинство людей узнают и регулярно совершают покупки.
Бизнес-модель проста. Компания покупает недвижимость и сдает ее арендаторам на условиях долгосрочной чистой аренды, то есть арендаторы оплачивают большую часть эксплуатационных расходов.
Эта структура генерирует предсказуемый, повторяющийся денежный поток, который поддерживает ежемесячные дивиденды.
Подробнее о дивидендных акциях: Финансовый директор UPS выступил с резким предупреждением дивидендным инвесторам. Дивиденды по акциям Oracle находятся под угрозой из-за масштабного развития искусственного интеллекта. Сколько инвестировать в акции Ford за 1000 долларов в виде дивидендов за 2026 год?
С момента листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1994 году компания Realty Income зафиксировала 133 увеличения дивидендов.
Он входит в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, который предназначен для компаний, которые увеличивали свои дивиденды в течение как минимум 25 лет подряд.
Согласно данным Fiscal.ai, Realty Income имеет годовой дивиденд в размере $3,24 на акцию в марте 2026 года по сравнению с $1,40 на акцию в 2006 году.
Аналитики, следящие за REIT, прогнозируют, что AFFO на акцию вырастет с $4,28 в 2025 году до $5,10 на акцию в 2030 году.
Доход от недвижимости имеет коэффициент выплат около 74%, что не слишком высоко по сравнению с аналогами.
Краткий обзор соотношения доходов и дивидендов от недвижимости
Вот снимок ключевых показателей дивидендов для дохода от недвижимости (O):
Дивидендная доходность: ~5,4% (на начало 2026 г.) Годовой дивиденд на акцию: около $3,24 Частота выплат: ежемесячно Коэффициент выплат AFFO: Примерно 74% (исходя из $4,28 AFFO на акцию в 2025 г.) Период роста дивидендов: 31+ год подряд Статус дивидендного аристократа: Да AFFO 2025 За акцию: $4,28AFFO Ориентир на 2026 г.: $4,38–4,42 за акцию Уровень заполняемости: 98,9% (полный 2025 г.) Коэффициент возврата арендной платы: 103,9% (полный 2025 г.) Нацеленность на рост
Какое-то время рост дохода от недвижимости был медленным. В 2025 году AFFO на акцию выросла всего на 2%. Это не то, на что подписывались долгосрочные акционеры.
Realty Income фокусируется на постоянном расширении
Джон Кибл / Getty Images
Исторически средний годовой рост компании составлял около 5%.
Но вот что изменилось.
Генеральный директор Realty Income Сумит Рой определил основную проблему: компания полностью зависела от публичных фондовых рынков в финансировании своего расширения. Когда акции торговались по низким мультипликаторам, вся машина замедлялась.
Решение? Стройте новые каналы капитала.
В 2025 году Realty Income запустила свой первый частный фонд открытого типа в США, собрав более $1,5 млрд от более чем 40 институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды, суверенные фонды благосостояния и управляющих активами. Он также подписал программное совместное предприятие с GIC, суверенным фондом благосостояния Сингапура, для развития промышленной собственности в США и Мексике. И компания заключила с Blackstone привилегированную сделку на сумму 800 миллионов долларов в Las Vegas CityCenter, одном из самых знаковых объектов недвижимости на Стрипе.
Это повторяющиеся и усложняющиеся каналы капитала, которых не существовало два года назад.
Прогноз по дивидендным акциям на 2026 год
Realty Income вступила в 2026 год с ликвидностью примерно в 4,1 миллиарда долларов, соотношением чистого долга к EBITDA в 5,4 раза и инвестициями в 8 миллиардов долларов, запланированными на год. Из этой суммы 7 миллиардов долларов напрямую повлияют на баланс.
По теме: На Уолл-стрит зафиксирован рост дивидендных акций знаковых акций технологических компаний на 57%
Руководство прогнозирует, что AFFO на акцию составит от $4,38 до $4,42, что представляет собой значительное ускорение по сравнению с прошлым годом.
Компания также прогнозирует доход от прекращения аренды на сумму от 30 до 40 миллионов долларов к 2026 году. Такое прекращение аренды является признаком активного управления активами.
Компания использует инструменты искусственного интеллекта и машинного обучения для выявления неэффективных магазинов за годы до истечения срока аренды.
Когда место начинает казаться рискованным, руководство активно работает с арендатором над решением этой проблемы. Это создает лучший результат для обеих сторон.
Прогноз кредитных убытков в размере от 40 до 50 базисных пунктов также значительно ниже, чем 70 базисных пунктов, наблюдаемых в 2025 году, что является еще одним положительным знаком.
Преимущество акций с ежемесячными дивидендами
Не существует одной дивидендной акции, которая была бы «лучшей» для всех. Но для инвесторов, которым нужен ежемесячный доход, сильный баланс и управленческая команда, которая явно проделала тяжелую работу по обеспечению будущего бизнеса, Realty Income представляет собой убедительный аргумент.
Дивиденды хорошо покрыты. Портфель занят на 98,9%. И каналы роста, которые отсутствовали два года назад, теперь реализованы и расширены.
Рой ясно выразил это в отчете о прибылях и убытках компании за четвертый квартал 2025 года:
«Доверие, надежность и рост — вот причины, по которым мы делаем все, что делаем».
Из 13 аналитиков, освещающих акции Realty Income, пять рекомендуют «покупать», а восемь — «держать». Средняя целевая цена акций с ежемесячными дивидендами составляет $67, что указывает на потенциал роста более чем на 10% по сравнению с текущими уровнями.
Если мы скорректируем дивиденды, совокупная доходность может быть ближе к 16%. Для инвесторов в дивидендные акции, которые разделяют эту философию, Realty Income по-прежнему выглядит одним из самых сильных имен в сфере недвижимости.
По теме: Снижение на 23%: недооценены ли дивидендные акции Уоррена Баффета?
