Источник изображения: Getty Images
Ранее на этой неделе я задал ChatGPT простой, но важный вопрос: в какие 10 акций Великобритании лучше всего инвестировать прямо сейчас? Я не искал краткосрочных торговых идей или спекулятивных ставок. Целью было определить сбалансированную группу компаний, котирующихся на бирже Великобритании, которые могли бы обеспечить сочетание надежного дохода и долгосрочного роста.
Стоит отметить, что этот список более показателен для того, как работает ChatGPT, чем окончательный список акций для покупки. Я объясню, почему, казалось бы, умные «идеи» часто упускают из виду важные нюансы.
Предсказуемые варианты
Это правда, что ChatGPT приложил хорошие усилия по диверсификации. Избегая какой-либо одной проблемы или сектора, риск распространился на здравоохранение, финансовые услуги и потребительские товары. Это меня успокоило, поскольку долгосрочный портфель нуждается в устойчивости, а не только в высокой доходности.
Как и ожидалось, видное место заняли имена, известные как домохозяйства. GSK была выбрана в качестве компании с наибольшим доходом, поскольку она предлагает привлекательные дивиденды, подкрепленные прибыльными фармацевтическими операциями. Недавняя реструктуризация помогла компании сосредоточиться на основных сильных сторонах, и ее баланс улучшается.
Точно так же AstraZeneca выглядела как классическая холдинговая компания, ориентированная на рост. Его скромные показатели дополняются сильным портфелем лекарств и глобальным присутствием, которое обещает долгосрочный рост.
Двумя наиболее сомнительными выборами, выбранными им, были Diageo и Ocado Group, две популярные компании с неопределенным будущим. Lloyds и Unilever были очевидным, хотя и несколько скучным выбором, и они снова назвали ее «Royal Dutch Shell» (хотя компания несколько лет назад сменила название).
Он также выбрал BT Group и Next, но принял неожиданное решение, о котором даже не слышал: Treatt (LSE: TET). Это необычное включение побудило меня копнуть глубже.
Нишевый оператор
Treatt — специализированный производитель натуральных ароматизаторов и ароматизаторов, используемых мировыми компаниями по производству продуктов питания, напитков и потребительских товаров — привлекательная ниша. Спрос на натуральные ингредиенты, продукцию с «чистой этикеткой» и ароматизаторы премиум-класса неуклонно растет, что обусловлено изменением потребительских предпочтений, а не краткосрочными экономическими циклами.
В результате Treatt извлекает выгоду из долгосрочных структурных тенденций, а не полагается на причуды.
Еще одним ключевым преимуществом является качество отношений с клиентами. Treatt обычно тесно сотрудничает с крупными транснациональными клиентами, глубоко интегрируясь в их цепочки поставок. Эти давние партнерские отношения влекут за собой высокие затраты на переход и придают доходам уровень предсказуемости, необычный для компании такого размера. Эта стабильность поддерживает стабильное генерирование денежных средств.
Еще одним ключевым моментом является оценка. Акции торгуются на 53,9% ниже справедливой стоимости с использованием модели дисконтированных денежных потоков (DCF). В дополнение к потенциалу роста, который это предполагает, он имеет дивидендную доходность в размере 3,88%, что повышает привлекательность для инвесторов.
Однако существуют некоторые риски. Такая небольшая акция подвержена высокому риску волатильности, и даже небольшой промах в прибыли может привести к падению цены. Это также означает, что вы более подвержены инфляции затрат, колебаниям валютных курсов и риску реализации вашей стратегии расширения.
Заключительные мысли
Мне нравится, что ChatGPT появился случайно и выбрал акцию, о которой я не слышал. Это дает мне представление о том, как это работает, и заставляет усомниться в собственных методах анализа.
Однако я не вижу большого преимущества у Treatt перед другими аналогичными дивидендными акциями с малой капитализацией. Возможно, ИИ знает что-то, чего не знаю я, но, по моему мнению, в данный момент я не буду рассматривать покупку акций Treatt. Но мой интерес загорелся, и я был бы более чем рад, если бы моя неправота оказалась доказана.
