Источник изображения: Getty Images
В октябре индекс FTSE 100 достиг новых рекордных максимумов. Несмотря на движение в течение этого года, некоторые обеспокоены тем, что рынок забегает вперед. В результате они полагают, что акции Великобритании могут испытывать трудности до конца года. У меня есть свои взгляды на то, что произойдет, и я решил проверить ChatGPT, чтобы узнать, согласен ли мой друг-ИИ или нет.
Согласен в некоторых вещах.
ChatGPT зашел так далеко, что заявил, что «нет явных признаков» того, что акции Великобритании немедленно рухнут, но предостерег от этой точки зрения, заявив, что риск снижения (т.е. риск краха) не равен нулю.
Я потребовал от него дальнейших рассуждений, и он решил заглянуть в прошлое. Он сказал мне, что ключевые сигналы рыночного стресса, которые исторически предшествовали кризисам, сейчас не ярко мигают красным. К ним относятся такие факторы, как стресс в банковском секторе, темпы роста и уровень инфляции.
С моей точки зрения, я согласен, что риск попасть в аварию невелик. Однако, в отличие от ChatGPT, я думаю, что инвесторы могут рассмотреть возможность более защитного позиционирования своих портфелей в ближайшие месяцы. В конце концов, большую часть этого года мы переживали сильный рост, поэтому вместо того, чтобы покупать более рискованные акции роста прямо сейчас, я думаю, имеет смысл искать защитные варианты.
Основная причина, по которой может произойти коррекция, заключается в том, что осенний бюджет в конце этого месяца отпугнет инвесторов. Если мы увидим сдвиг налогово-бюджетной политики в сторону более высоких подоходных налогов, более высоких корпоративных налогов и снижения государственных расходов, это может привести к краху фондового рынка.
Множество вариантов защиты
К счастью, у индекса FTSE 100 есть несколько хороших защитных акций, на которые стоит обратить внимание. Например, Национальная сеть (LSE:NG). За последний год акции выросли на 16%, а дивидендная доходность составила 4,08%.
Я думаю, что это потенциально надежный выбор по нескольким причинам. Начнем с того, что он предлагает стабильные и регулируемые денежные потоки. Я имею в виду, что как оператор коммунальных услуг в Великобритании и США у вас есть ценовые диапазоны того, что вы можете взимать. Это гарантирует, что доход останется достаточно постоянным, что позволяет управленческой команде уверенно прогнозировать будущее.
Он также привлекает своим потенциалом заработка. Хотя в этом году дивиденды были уменьшены, компания выплачивает дивиденды уже более двух десятилетий подряд. Таким образом, даже если рынок рухнет, инвесторы все равно смогут накопить немного денег за счет дивидендов.
Наконец, National Grid стремится обеспечить свою деятельность в будущем посредством своих крупных долгосрочных программ капитальных вложений. Основное внимание уделяется совершенствованию сети, которая должна принести больше преимуществ в ближайшие годы.
Конечно, компания не идеальна. Некоторые считают влияние регулирующих органов проблемой, поскольку любые изменения, внесенные Ofgem, должны уважаться. Это правда, что во время коррекции рынка нет никакой гарантии, что акции National Grid также не упадут.
Так что я частично согласен с ChatGPT, но думаю, что ему не хватает интуитивного понимания того, что инвесторам, возможно, придется действовать немного более осторожно в период до конца года.
