Источник изображения: Getty Images
В индекс FTSE 250 в настоящее время входит около 70 инвестиционных трастов. Таким образом, существует множество вариантов для людей, стремящихся создать долгосрочное богатство.
Вот траст роста FTSE 250, к которому, я думаю, стоит присмотреться прямо сейчас.
Акции роста США
Фонд роста Бэйли Гиффорд США (LSE:США) делает во многом то, что предполагает его название. Его цель — добиться абсолютного роста за счет портфеля акций, котирующихся в США. Поэтому неудивительно, что такие высококачественные имена, как Amazon, Shopify, Nvidia, Netflix и Meta, возглавляют список акций портфолио.
Траст также дает инвесторам доступ к незарегистрированным растущим компаниям, таким как производитель ракет SpaceX и гигант цифровых платежей Stripe. Фактически, эта пара составляет два из трех крупнейших холдингов, стоимость которых превышает 11% портфеля.
Однако, чтобы отличить его от своего старшего брата Scottish Mortgage в индексе FTSE 100, US Growth имеет приличные позиции в небольших компаниях, таких как компания-разработчик программного обеспечения Datadog и компания по ставкам на спорт DraftKings.
В его некотируемый портфель также входят стартапы, не принадлежащие Scottish Mortgage. Менеджеры полагают, что некоторые из этих революционеров могут стать гигантами фондового рынка завтрашнего дня.
Но находимся ли мы в пузыре ИИ?
Конечно, ключевой риск заключается в том, что сегодня мы окажемся в пузыре искусственного интеллекта. Даже глава Alphabet Сундар Пичаи только что сказал Би-би-си, что в нынешнем буме инвестиций в искусственный интеллект есть элемент «иррациональности».
Бэйли Гиффорд не игнорирует этот риск, заявляя, что «существует ненулевая вероятность того, что мы находимся на буйной стадии развития инфраструктуры искусственного интеллекта, во многом подобной железным дорогам, ПК или раннему Интернету».
Однако траст много думал об этом, утверждая, что избирательность акций имеет «первостепенное значение». Он отмечает, что, несмотря на взрывной рост прибыли Nvidia, ее соотношение цены и прибыли лишь немного превышает минимумы 2022 года и существенно ниже среднего показателя за пять лет.
Это далеко от того, что произошло с Cisco во время пузыря доткомов, когда рост цен на акции довел оценки до крайности, прежде чем все рухнуло.
Более того, хотя они по-прежнему считают, что инвесторы недооценивают повышение эффективности от ИИ, попечители фонда также инвестируют в области за пределами ИИ, такие как здравоохранение и производство.
Источник: Бэйли Гиффорд, ноябрь 2025 г. Повышение производительности.
В 2022 году у траста наступил трудный период, когда процентные ставки резко выросли. Это оказало давление на стоимость акций роста.
Однако сейчас ситуация кажется более спокойной, и процентные ставки, вероятно, в конечном итоге стабилизируются в диапазоне 2%-3%. Таким образом, производительность улучшилась. За 12 месяцев до 30 мая доходность фонда составила 24,5%, легко превысив общую доходность индекса S&P 500 в 7,2%.
Скидка
Акции Baillie Gifford US Growth Trust по цене 264 пенса торгуются с дисконтом 8,5% к базовой стоимости чистых активов на акцию. По сути, это означает, что инвесторы могут покупать акции в портфеле по цене ниже их предполагаемой стоимости (хотя некотируемые активы немного усложняют процесс оценки).
В долгосрочной перспективе я считаю, что это доверие вполне может принести пользу по мере углубления технологической революции. И поэтому инвесторы могут рассмотреть возможность включения его в диверсифицированный портфель.
В конце концов, даже предупреждая о рисках, глава Alphabet также говорит, что ИИ — это «самая глубокая технология», над которой работает человечество.
