Источник изображения: Getty Images
Акции BAE Systems (LSE:BA.) на данный момент по-прежнему на пике популярности. Новые сильные успехи сегодня (18 февраля) означают, что стоимость оборонного гиганта выросла на впечатляющие 57% за 12-месячный горизонт.
Для сравнения: тот, кто год назад купил 101 акцию компании, входящей в индекс FTSE 100, теперь получил бы прирост капитала в размере 766 фунтов стерлингов. Стоимость этого количества акций сейчас составляет 2116 фунтов стерлингов по сравнению с 1350 фунтами стерлингов 12 месяцев назад. Это еще не все: с учетом дивидендов наш инвестор получил бы общий доход в размере 811 фунтов стерлингов.
Прошлые результаты не всегда являются надежным показателем будущей прибыли. Но после сегодняшних головокружительных новостей о торгах я уверен, что цена акций BAE Systems может продолжать расти. Хотите знать, почему?
Прогнозы не оправдались
Глобальные оборонные бюджеты стремительно растут, поскольку геополитический порядок пошатнулся. Обеспокоенность по поводу российского и китайского экспансионизма приводит к тому, что расходы Запада достигают уровня, невиданного со времен окончания холодной войны. Также в Европе бюджеты увеличиваются из-за признаков сокращения гарантий безопасности со стороны США.
Будучи одной из крупнейших в мире оборонных компаний, BAE Systems не просто процветает. Его темпы опережают ожидания, в том числе и его собственные. В среду компания объявила о базовой прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) в размере 2,9 млрд фунтов стерлингов. Это увеличение составило 12% и превысило собственные прогнозы компании (рост с 9% до 11%).
Продажи выросли на 10% до рекордных 30,7 млрд фунтов стерлингов, что соответствует верхнему пределу прогнозов, причем рост зафиксирован во всех подразделениях. Портфель заказов компании в декабре вырос до £83,6 млрд, что на £5,8 млрд больше, чем в прошлом году.
Сможет ли BAE Systems сохранить темп? Он надеется продолжить продвижение и предсказал к 2026 году:
Рост продаж от 7% до 9%. Базовый рост EBIT составил от 9% до 11%.
Однако некоторые аналитики полагают, что бизнес может снова преуменьшить свои прекрасные перспективы. Аналитик Hargreaves Lansdown Аарин Чикри говорит: «Прогнозы на 2026 год кажутся консервативными, особенно с учетом результатов группы за последние годы. Это означает, что определенно есть возможности для повышения прогнозов по ходу года».
Если это так, то цена акций BAE может получить большую дозу авиакеросина в следующем году.
Стоит ли покупать акции BAE Systems?
Тем не менее, может ли огромная оценка компании сейчас стать проблемой? Его форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) сейчас составляет 25,8 раза.
Крис Бошан, аналитик IG, прокомментировал, что «цена акций в последнее время стала более нестабильной, что является признаком того, что акции вышли за пределы своего, возможно, недооцененного периода, и вступили в то время, когда компании придется доказать, что она может оправдать текущие высокие ожидания».
Если BAE Systems не пройдет этот тест, это может привести к резкому падению цены ее акций. И существуют вполне реальные проблемы, которые могут сделать это реальностью: от давних проблем с цепочкой поставок до конкурентного давления, которое может привести к потере ключевых контрактов.
Однако в целом я считаю, что акции FTSE — это отличная акция, на которую стоит обратить внимание сегодня. На мой взгляд, долгая история опережающего развития и блестящие перспективы означают, что акции BAE заслуживают премиальной оценки. После сегодняшнего обновления, я думаю, они могут продолжить увеличиваться.
