Источник изображения: Getty Images
Поскольку рынки значительно выросли, 2025 год, вероятно, станет большим годом для большинства инвесторов SIPP и Stocks and Shares ISA. Но что произойдет в следующем году? Вот две акции, которые, по моему мнению, заслуживают большего внимания.
Акции FTSE 100
После масштабного многолетнего роста цена акций BAE Systems (LSE:BA.) в начале октября достигла максимума в 2000 пенсов. Однако на момент написания статьи (30 декабря) он снова упал примерно до 1700 пенсов, что представляет собой падение на 17,5%.
Это понижательное давление, похоже, связано с возобновлением надежд на мирное соглашение в Украине, и президент Трамп заявил, что, по его мнению, президент Путин теперь серьезно относится к миру. Время покажет. Любое реальное прекращение огня будет приветствоваться, но может привести к еще большему снижению запасов.
Это создает несколько странную динамику для таких акционеров, как я. Конечно, я хочу мира в Украине, но мне также не нравится падение стоимости инвестиций. Как это возместить?
Что ж, мир не означает внезапного снижения расходов на оборону. Даже если соглашение будет достигнуто, Европа фундаментально изменила свое отношение к расходам на оборону, в то время как военные бюджеты в других странах также растут.
К ноябрю BAE получила заказы на сумму более 27 миллиардов фунтов стерлингов за год, включая 4 миллиарда фунтов стерлингов на 20 самолетов Typhoon для Турции. И это не включает сделку Великобритании с Норвегией на поставку как минимум пяти противолодочных фрегатов Тип 26. Ожидается, что это «приведет к существенному заказу».
В следующем году выручка, по прогнозам, вырастет на 7% до 32,8 млрд фунтов стерлингов, а прибыль на акцию вырастет примерно на 12% до 84 пенсов.
Таким образом, коэффициент форвардной прибыли для акций FTSE 100 равен 20,4. Это не особенно дорого для диверсифицированного оборонного гиганта с огромным портфелем заказов (75,4 миллиарда фунтов стерлингов в июне).
Заглядывая в будущее до 2026 года, я не ожидаю, что акции оборонного сектора принесут подобную доходность (BAE все еще рос более чем на 40% в 2025 году, даже после отката). Но для долгосрочных инвесторов, я думаю, стоит рассмотреть BAE на текущих уровнях.
Значения GLP-1
Напротив, 2025 год оказался болезненным для акционеров Novo Nordisk (NYSE:NVO). Пока я пишу, акции фармацевтических компаний упали на 39%. Это отражает опасения, что производитель Wegovy сильно отстает от конкурента Eli Lilly на рынке препаратов для похудения GLP-1.
С лета 2025 года акции Novo упали более чем на 60%!
Компания также столкнулась с давлением со стороны интернет-аптек, продающих более дешевые составные версии инъекционного препарата Wegovy. Это привело к тому, что за последние 12 месяцев компания выпустила предупреждения о прибыли, а также сменила своего генерального директора.
Однако недавно Novo стала первой компанией, представившей одобренную FDA пероральную таблетку GLP-1. Это произошло после того, как поздние исследования показали, что препарат безопасно помогает пациентам потерять в среднем 16,6% массы тела.
Очевидно, что ежедневный прием таблеток Wegovy должен расширить рыночные возможности для миллионов людей с избыточным весом, которые боятся игл. Компания объявила, что первоначальная доза будет доступна всего за 149 долларов в месяц в январе 2026 года по каналам телемедицины напрямую потребителю.
Это может помочь компании снизить цену на инъекционные версии Wegovy, а также оживить продажи в следующем году. Он также улучшает свои конкурентные позиции по отношению к компании Eli Lilly, которая, как ожидается, не получит одобрения FDA на таблетку GLP-1 не раньше марта.
Конкуренция здесь остается риском. Но учитывая, что объем торгов акциями менее чем в 15 раз превышает прогнозируемую прибыль в следующем году, я думаю, что об этой возможности стоит подумать.
