Источник изображения: Getty Images
BAE Systems и Rolls-Royce будут неотъемлемой частью многих портфелей акций и акций ISA и SIPP, но инвесторы могут испытывать смешанные чувства по поводу их успеха. Оно отражает опасный мир, в котором мы живем.
Акции роста, благоприятные для оружия
Вторжение России в Украину в 2022 году зажгло пожар под этим сектором, и пламя продолжает разгораться. Вмешательство США в Венесуэлу, возмущение вокруг Гренландии и беспорядки в Иране стали причиной этих действий в 2026 году.
22 января компания BAE Systems сообщила, что заключила контракт на модернизацию радиолокационных систем истребителей Typhoon вместе с итальянским Leonardo в рамках инвестиций правительства Великобритании в размере 453 миллионов фунтов стерлингов для противодействия угрозе беспилотников. BAE надеется, что другие операторы Typhoon последуют этому примеру. У компании уже есть внушительный портфель заказов на сумму 78,3 миллиарда фунтов стерлингов, в то время как у более мелкой, но быстрорастущей компании Babcock заказы составляют почти 10 миллиардов фунтов стерлингов.
Акции оборонного сектора Великобритании получили еще один потенциальный импульс в начале этого месяца, когда Дональд Трамп объявил о планах ограничить дивиденды и обратный выкуп акций американских оборонных подрядчиков, если они не ускорят производство оружия. Это может привести к снижению доходов акционеров в Соединенных Штатах, с чем не сталкиваются компании из индекса FTSE 100.
Трамп также хочет, чтобы Соединенные Штаты увеличили расходы на оборону, что должно пойти на пользу BAE Systems, поскольку 44% ее прибыли поступает из Соединенных Штатов. Европейские правительства высказались решительно, но они не всегда подкрепляли свои слова деньгами.
Однако, по оценкам ООН, глобальные оборонные бюджеты могут вырасти до 3,9 триллиона долларов к 2035 году, что на 244% больше, чем в 2024 году. Если не произойдет внезапная деэскалация, то, похоже, эта тенденция будет продолжаться.
Хотя рейтинги меня беспокоят. Коэффициент цена/прибыль у BAE вырос до 28,8, тогда как у Babcock он аналогичен и составляет 28,9. Rolls-Royce выглядит еще дороже, с P/E выше 60, хотя он занимается не только обороной.
Главные защитники индекса FTSE 100
Акции оборонного сектора продолжают расти. За последний месяц акции BAE выросли на впечатляющие 15,4%, превратив 10 000 фунтов стерлингов в 11 540 фунтов стерлингов. За год он вырос на 60%, увеличившись с £10 000 до £16 000 плюс дивиденды.
Даже в быстро развивающемся секторе существуют риски. Проблемы с цепочкой поставок, технические проблемы, нарушения заказов, мир во всем мире. Те, кто не имеет никакого отношения к этому сектору, возможно, захотят рассмотреть возможность его строительства сегодня, но при таких ценах им следует подходить к этому с осторожностью.
