Я не знаю, находимся ли мы в пузыре или нет. Что я точно знаю, так это то, что, насколько мне известно, некоторые оценки акций ИИ кажутся очень труднообоснованными. Тем не менее, может ли эта осторожность означать, что я упускаю некоторые потенциально блестящие акции? Пытаясь решить эту загадку, я обращаюсь к легендарному инвестору Уоррену Баффету.
Источник изображения: Пестрый дурак
Мы были здесь раньше
Текущая рыночная ситуация в некотором смысле напоминает мне пик пузыря доткомов в начале 2000-х годов.
Некоторые акции взлетели. Простое добавление интернет-домена к названию вашей компании может резко повысить вашу оценку.
По мере того, как акции росли, многие комментаторы говорили, что Уоррен Баффет, который не участвовал в безумном кормлении, потерял свою хватку.
Перенесемся на несколько месяцев вперед: рынок рухнул, и акции некоторых доткомов упали до нуля. Баффет не волновался, поскольку не участвовал в покупательском буме.
Принципиальное инвестирование
Это произошло не потому, что он не видел потенциала в Интернете. Фактически, в своем письме акционерам Berkshire Hathaway в 2001 году он упомянул устойчивый рост интернет-бизнеса в одном из страховых подразделений компании.
Это произошло потому, что Баффет использовал некоторые базовые принципы при инвестировании.
Один из них — придерживаться тех областей, которые вы знаете. Баффет продолжал избегать акций технологических компаний в течение многих лет после краха доткомов просто потому, что утверждал, что не знает достаточно, чтобы понять их.
Подход Баффета предполагает покупку отличной компании по привлекательной цене. Компания без бизнес-плана, но с необычным новым названием, не оказалась успешным бизнесом.
В отличие от некоторых участников рынка в 2000 году, Уоррен Баффет оставался достаточно разумным, чтобы осознавать это.
Взгляд на долгосрочную перспективу
Но что, если есть некоторые победители бума искусственного интеллекта, и отсутствие на рынке означает, что я скучаю по ним?
Меня не беспокоит, если я остаюсь в стороне по причинам, которые я упомянул: я не понимаю акции или не нахожу их привлекательной стоимостью.
Если компания действительно хороша, то, как долгосрочный инвестор, такой как Уоррен Баффет, я думаю, что со временем ее стоимость должна отразить это. Даже если первоначальный энтузиазм по поводу компании потерян, обычно остается больше возможностей для инвестиций.
Рейтинг всегда имеет значение
В качестве примера я могу указать на чип-гиганта Nvidia (NASDAQ: NVDA).
Отсутствие владения акциями означает, что я упустил рост цен на 1297% за последние пять лет (и даже больше в долгосрочной перспективе).
Так неужели я полностью упустил свой шанс? Не обязательно.
Мне нравится бизнес Nvidia. Он имеет запатентованную технологию, большую базу установленных пользователей и видит растущий спрос по мере того, как компании готовятся к интенсивному использованию искусственного интеллекта.
Но, на мой вкус, Nvidia с доходом, в 47 раз превышающим прибыль, слишком дорога.
Как и Уоррен Баффет, мне нравится иметь запас прочности при инвестировании. Я не думаю, что текущая цена акций Nvidia мне что-то предлагает, учитывая риски, с которыми она сталкивается, например, компании, вынужденные сокращать расходы на ИИ из-за негативной реакции инвесторов, или конкурирующий производитель чипов, предлагающий гораздо более дешевые продукты.
Я подожду, чтобы увидеть, будут ли акции Nvidia доступны по цене, которую я считаю привлекательной, как только ситуация на рынке изменится.
