Источник изображения: Getty Images
Существует много споров о том, какие акции Великобритании обеспечивают лучший пассивный доход. От популярных стойких приверженцев индекса FTSE 100 до высокодоходных (но спекулятивных) возобновляемых источников энергии — сделать выбор сложно.
По большей части все сводится к индивидуальной толерантности к риску и знанию отрасли. Лично я считаю, что лучшим подходом является диверсифицированный выбор: воспользуйтесь преимуществами высокой доходности, одновременно ограничивая риск с помощью защитных вариантов.
Но что делает дивидендные акции «хорошими»?
Не все дивиденды одинаковы
Некоторые компании выплачивают высокую прибыль в течение года или двух, а затем уменьшают ее, когда наступают тяжелые времена, а это последнее, чего вам нужно, если вы зависите от этого дохода.
Наиболее устойчивые дивиденды обычно имеют три преимущества: достойную историю выплат, стабильное генерирование денежных средств и разумный коэффициент выплат (они выплачивают не почти все, что зарабатывают).
Эта комбинация дает компании возможность продолжать выплачивать (и, надеюсь, увеличивать) дивиденды, даже когда экономика переживает трудный период.
Недавно я нашел многообещающую дивидендную акцию из индекса FTSE 250, которая вполне соответствует этим критериям.
Иностранная финансовая держава
TBC Bank Group (LSE: TBCG), менее известный грузинский банк, акции которого котируются на Лондонской фондовой бирже (LSE).
Сразу же это вызывает некоторые сомнения: незнание иностранцев, валютный риск и геополитическая неопределенность. Но цифры банка неоспоримы: совокупная доходность за 10 лет составляет 557%, что эквивалентно почти 21% в год в среднем.
Создано на TradingView.com
Для сравнения, индекс FTSE 100 приносил в среднем около 9% в год в долгосрочной перспективе с учетом дивидендов. Таким образом, инвестиции в размере 3000 фунтов стерлингов 10 лет назад принесли бы счастливому инвестору почти 20 000 фунтов стерлингов (с реинвестированием дивидендов). А учитывая текущую доходность, колеблющуюся около 6%, это будет приносить 1200 фунтов стерлингов в год в виде дивидендов.
Ладно, классная штука. Но были ли последние 10 лет исключительной случайностью или банк сможет продолжать работать?
Солидный бизнес с очевидным риском.
TBC является одним из крупнейших банков Грузии, операции которого растут в Узбекистане, и он быстро расширяется по мере развития экономики этих стран.
Но из-за своего местоположения политические или экономические потрясения могут повлиять на прибыль и цену акций более сильно, чем на крупный банк с развитым рынком. И, как и во всех банках, если процентные ставки или безнадежные долги изменятся в противоположном направлении, прибыль и дивиденды могут оказаться под давлением.
Тем не менее, его недавние результаты являются солидными.
В 2025 году он сообщил о рекордной чистой прибыли в размере около 387 миллионов фунтов стерлингов по сравнению с 369 миллионами фунтов стерлингов в 2024 году. Он может похвастаться впечатляющей рентабельностью капитала (ROE) в 23,6%, что намного выше, чем у большинства крупных банков Великобритании.
Его кредитный портфель вырос примерно на 17% за год, а депозиты также увеличились, что свидетельствует о том, что компания продолжает привлекать клиентов и увеличивать свой баланс.
Крайне важно для охотников за дивидендами то, что коэффициенты достаточности капитала банка высоки и значительно превышают нормативные минимумы, что дает ему возможность продолжать вознаграждать акционеров, одновременно финансируя рост.
Окончательный результат
Для британского инвестора, ищущего пассивный доход, TBC Bank предлагает интересное сочетание сильного роста прибыли, высокой рентабельности капитала и хорошо покрытых дивидендов.
Это не вариант с низким уровнем риска (у банков с развивающимися рынками он никогда не бывает), но как часть диверсифицированного портфеля он является привлекательным кандидатом для рассмотрения.
