Вы доверяете своему финансовому консультанту свою пенсию, фонд обучения своих детей в колледже и долгосрочную безопасность своей семьи. Вы предполагаете, что этот человек по закону обязан действовать в ваших интересах всякий раз, когда он или она дает рекомендацию от вашего имени.
Это предположение может стоить вам тысячи долларов каждый год, даже если вы этого даже не осознаете. Новый отчет подразделения Wells Fargo по управлению активами и инвестициями выявил серьезный пробел в предоставлении финансовых консультаций тем, кто делает сбережения каждый день.
Проблема сводится к одному слову, которое большинство людей никогда раньше не слышали и почти никто до конца не понимает. Это слово отделяет консультантов, которые должны ставить ваши потребности на первое место, от тех, кому нужно только порекомендовать что-то «правильное».
Разница между этими двумя стандартами может означать потерю десятков тысяч долларов со своих пенсионных счетов в течение жизни. Вот что Wells Fargo хочет, чтобы вы знали перед следующей встречей с финансовым профессионалом.
Фидуциарный стандарт против пригодности
Доверенное лицо — это лицо или учреждение, которое по закону обязано ставить интересы тех, кому они служат, выше своих собственных. Этот стандарт включает в себя лояльность, заботу, добросовестность, ответственность, беспристрастность и соблюдение руководящих документов, как поясняется в фидуциарном отчете Wells Fargo.
Стандарт пригодности, напротив, требует только того, чтобы рекомендация была «соответствующей» вашему финансовому профилю. Брокер, работающий в соответствии с требованиями, может порекомендовать продукт, который принесет вам более высокую комиссию, если он примерно соответствует вашим целям.
Это означает, что ваш консультант может порекомендовать вам взаимный фонд с коэффициентом расходов 2%, хотя почти идентичный индексный фонд взимает 0,03%. Оба могут быть «подходящими», но только фидуциар обязан рекомендовать вариант, который действительно соответствует вашему финансовому будущему.
Противоречивые финансовые советы истощают миллиарды американских пенсионных счетов
Финансовая стоимость нефидуциарных консультаций не является теоретическим вопросом, отведенным для политических дебатов в Вашингтоне. Согласно анализу Совета экономических консультантов Белого дома, семьи рабочего и среднего класса, которые получают противоречивые советы, получают доход от своих инвестиций примерно на 1 процентный пункт меньше каждый год.
Приблизительно 1,7 триллиона долларов США в активах IRA в настоящее время инвестируются в продукты, которые создают конфликты интересов для профессионалов, которые их рекомендуют. Согласно тому же анализу CEA, совокупная годовая стоимость этих противоречивых рекомендаций составляет примерно 17 миллиардов долларов.
Типичный работник, который получает противоречивые советы при переводе формы 401(k) на IRA в возрасте 45 лет, может потерять примерно 17% баланса своего счета в возрасте 65 лет.
Противоречивые советы незаметно снижают прибыль, обходясь обычным инвесторам в тысячи долларов и со временем сокращая пенсионные сбережения.
ХудожникGNDphotography/Gettyimages
Федеральные суды во второй раз отменили фидуциарное правило в марте 2026 года.
Министерство труда дважды пыталось поднять юридическую планку для брокеров, которые консультируют вкладчиков пенсионных накоплений по поводу пролонгации и других решений. Первоначальное правило 2016 года при администрации Обамы было отменено федеральным судом в 2018 году после того, как отраслевые группы успешно оспорили его.
Пересмотренная версия под названием «Правило пенсионного обеспечения» была завершена в апреле 2024 года при администрации Байдена, но столкнулась с немедленными юридическими проблемами. Федеральные суды отменили ключевые положения этого обновленного правила в 2025 году, а администрация Трампа отказалась подавать апелляцию, сообщил CNBC в марте 2026 года.
Связанный: BlackRock обнаружила ошибку в пенсионных планах
Затем в марте 2026 года окружные суды Техаса издали окончательные постановления, полностью отменив это постановление, поскольку ни одна из сторон его не поддержала. Практический эффект заключается в том, что каждый тип финансового посредника теперь работает в соответствии с разными нормативными стандартами консультирования по рефинансированию.
«Поскольку большинство рекомендаций по пролонгации являются разовыми, это означает, что, как правило, почти во всех случаях они не являются фидуциарными рекомендациями в соответствии с ERISA», — Фред Рейш, эксперт по пенсионному праву и адвокат Юридического центра по льготам Ferenczy.
«Мы действительно вернулись к статус-кво», — сказал в комментариях CNBC Фред Рейш, эксперт по пенсионному праву и адвокат Юридического центра по льготам Ференци. Из-за этого лоскутного набора стандартов типичным вкладчикам пенсионных накоплений сложнее понять, какие правила регулируют получаемые ими советы.
Цифровая революция и сложность рынка делают фидуциарную защиту актуальной
В отчете Wells Fargo выделены три силы, которые меняют ландшафт финансовых консультаций, делая фидуциарные стандарты более актуальными сегодня. Расширение цифровых активов, появление алгоритмических инвестиционных инструментов и растущее влияние искусственного интеллекта меняют способы получения людьми рекомендаций.
Эти инструменты могут быть полезны, но они также создают новые конфликты и риски, которые многие потребители не до конца осознают, прежде чем вкладывать свои деньги. Повышенная волатильность рынка, глобальная экономическая неопределенность и растущее присутствие альтернативных инвестиций в традиционных портфелях создают реальные проблемы для повседневных вкладчиков.
Возможно, вы инвестировали в продукты, которые вам нелегко оценить без профессиональных знаний, и эта сложность выгодна консультантам, которые извлекают выгоду из непрозрачности. Доверенное лицо должно четко объяснить эти риски и выбрать инвестиции, которые действительно соответствуют вашим личным финансовым целям и срокам.
Еще о личных финансах:
Пенсионеры, которые следуют правилу 4%, оставляют на столе тысячи людей. Fidelity утверждает, что полис на 500 долларов может защитить весь ваш собственный капитал. 4 стратегии Рота от Fidelity могут сэкономить вашей семье состояние на налогах.
Передача богатства из поколения в поколение, которая сейчас происходит, добавляет еще один уровень срочности к фидуциарному вопросу для семей, управляющих трастами и поместьями. Для координации налоговых стратегий, планов по наследству и семейного управления несколькими поколениями требуются консультанты, чье юридическое обязательство составлять проекты непосредственно на благо вашей семьи.
Энди Рейнхарт, директор отдела трастов и фидуциариев Wells Fargo, предупреждает, что выбор человека без соответствующего опыта или юридических обязательств может поставить под угрозу десятилетия планирования. Плохие финансовые советы из непроверенных онлайн-источников значительно усугубляют проблему для молодых вкладчиков, которые полагаются на социальные сети и чат-ботов с искусственным интеллектом.
По данным опроса Совета CFP 2025 года, 57% опрошенных американцев заявили, что приняли финансовые решения на основе плохих онлайн-советов и сожалеют об этом. Работа с аккредитованным доверенным лицом обеспечивает надежную проверку дезинформации, которая ежедневно наводняет ваши каналы.
Как проверить, является ли ваш консультант настоящим фидуциаром
Защита себя начинается с прямого вопроса при следующей встрече с любым финансовым профессионалом: «Являетесь ли вы фидуциаром и подтвердите ли вы это в письменной форме?» Если ответ не однозначный «да», вам необходимо точно понимать, какой стандарт медицинского обслуживания регулирует получаемые вами советы.
Как проверить фидуциарный статус вашего консультанта: Найдите базу данных IAPD SEC: Посетите Advisorinfo.sec.gov, чтобы проверить, зарегистрирован ли ваш консультант или фирма как RIA, что приводит в действие фидуциарный стандарт. Прочтите форму ADV: в этом общедоступном документе, поданном в SEC, подробно описаны гонорары, услуги, конфликты интересов и дисциплинарная история зарегистрированных инвестиционных консультантов. Используйте FINRA BrokerCheck — выполните поиск в базе данных FINRA BrokerCheck, чтобы просмотреть регистрацию вашего брокера, историю трудоустройства, а также любые зарегистрированные действия регулирующих органов или жалобы клиентов. Проверьте статус CFP. Сертифицированные специалисты по финансовому планированию соответствуют фидуциарным стандартам, предусмотренным Кодексом этики Совета CFP, и их можно проверить на сайте cfp.net/verify. Спросите о структуре вознаграждения: консультанты, работающие только за вознаграждение, не получают комиссионных от продаж продукции, что значительно снижает конфликты интересов по сравнению с моделями, основанными на гонорарах или комиссионных. Командный подход к финансовым консультациям снижает скрытые расходы.
В отчете Wells Fargo подчеркивается, что успешные фидуциарные отношения требуют сотрудничества между финансовыми консультантами, банкирами, трастовыми офицерами и специалистами по налогообложению. Один консультант, работающий изолированно, может упустить возможности, не заметить налоговые последствия или не суметь эффективно скоординировать планирование недвижимости с инвестиционной стратегией.
Вам следует спросить, работает ли ваш консультант в рамках командной структуры и как эта команда сообщает о своих долгосрочных целях. Выбор подходящих людей и учреждений, готовых работать вместе для достижения ваших целей, имеет решающее значение для защиты будущего вашей семьи.
«Выбор человека, у которого нет необходимого опыта или который не учитывает ваши интересы, может поставить под угрозу десятилетия напряженной работы и стремлений», — написал Энди Рейнхарт в отчете Wells Fargo. Это предупреждение должно стать отправной точкой каждого вашего разговора с финансовым специалистом в будущем.
3 вопроса, которые следует задать перед встречей с консультантом
Нормативно-правовая база вряд ли изменится в вашу пользу в ближайшее время, поэтому ответственность за защиту собственных сбережений ложится на вас. Подготовьте эти три вопроса и настаивайте на получении четких письменных ответов от своего финансового специалиста до следующей запланированной встречи.
Вы по закону выступаете в качестве моего доверенного лица по каждой рекомендации, которую вы даете, включая пролонгации и страховые продукты? Как вы получаете вознаграждение и комиссионные, реферальные сборы или выплаты по распределению доходов от продуктов, которые вы рекомендуете? Предоставите ли вы мне свою форму ADV Часть 2 и письменное заявление о ваших фидуциарных обязанностях до нашей следующей сделки?
Если ваш консультант не может или не хочет ответить на эти вопросы напрямую, это молчание расскажет вам все, что вам нужно знать о том, чьи интересы превыше всего. Ваши пенсионные сбережения заслуживают самого высокого юридического уровня защиты.
Связанный: Wells Fargo раскрывает одну из причин, по которой родители выходят из бизнеса
