Акции Palantir (PLTR) резко упали после того, как Майкл Берри вновь поставил перед инвесторами знакомую проблему: конкуренцию в области корпоративного ИИ. Business Insider со ссылкой на теперь удаленный пост Беррри
Это сообщение достигло фондового рынка, который торговался с очень высокими ожиданиями. Palantir больше не рассматривается просто как государственный подрядчик по разработке программного обеспечения. Инвесторы рассматривают ее как одну из ведущих платформ искусственного интеллекта на рынке, а это означает, что любой публичный вызов истории роста ее бизнеса может быстро поднять акции.
Берри вызвал волну дебатов об искусственном интеллекте
Точка давления довольно ясна. Пост Берри был посвящен внедрению продукта на предприятиях и утверждал, что более быстрое распространение Anthropic среди корпоративных пользователей может иметь большее значение, чем сила управления Palantir. Эта линия атаки нашла отклик, поскольку инвесторы уже обсуждали, какие компании, занимающиеся искусственным интеллектом, получают наиболее ценную долю деловых расходов.
Реакция рынка предполагает, что акции по-прежнему очень чувствительны к этим дебатам. Palantir может опубликовать хорошие показатели и все равно распродать его, если инвесторы начнут беспокоиться, что следующий транш расходов на бизнес-ИИ переместится в другое место быстрее, чем ожидалось.
Конкуренты Palantir выстраиваются в очередь.
ТКАНЬ COFFRINI / Автор Getty Images
Численность Palantir остается сильной
Последние результаты Palantir по-прежнему дают быкам много возможностей для работы. В своей презентации для инвесторов за четвертый квартал 2025 года компания сообщила о выручке за весь год в размере $4,48 млрд, что на 56% больше, чем в прошлом году. Доходы США увеличились на 75% до $3,32 млрд, в то время как коммерческие доходы увеличились на 109% до $1,47 млрд, а доходы правительства США увеличились на 55% до $1,85 млрд.
В том же отчете были указаны скорректированный свободный денежный поток в размере 2,27 миллиарда долларов и скорректированная операционная прибыль в размере 2,25 миллиарда долларов, причем оба показателя показали необычно высокую прибыль для компании-разработчика программного обеспечения, привязанной к основной теме роста. Это не показатели компании, которая теряет темпы. Это цифры компании, которая продолжает работать на очень высоком уровне, в то время как акции поглощают новый виток скептицизма.
Акции Palantir теперь уязвимы для вопросов конкуренции
Вот что делает реакцию достойной внимания. Торговые результаты Palantir остаются сильными, но сейчас акции торгуются на уровне, на котором инвесторы постоянно переоценивают, насколько долговечен их потенциал роста. Чем заметнее становится гонка ИИ, тем больше Palantir подвергается комментариям, предполагающим, что у другой компании больше бизнес-преимуществ.
Подробнее PalantirЗаконодатели посылают Палантиру строгое предупреждение Генеральный директор Palantir делает серьезные заявления по поводу искусственного интеллекта, и инвесторам следует беспокоиться. IRS добавляет технологию Palantir для поиска уклонистов от уплаты налогов
Следующий этап дебатов возникнет на основе оперативных результатов, а не сообщений в социальных сетях. Если Palantir продолжит обеспечивать такой рост бизнеса в США, о котором он только что сообщил, рынок может в конечном итоге рассматривать эту распродажу как очередную перезагрузку нестабильного лидера в области искусственного интеллекта.
Если темпы развития бизнеса начнут замедляться по мере того, как конкурирующие модельные компании продолжат укреплять позиции в бизнесе, предупреждение Берри, вероятно, продолжит всплывать вновь.
Почему акции Palantir все еще могут упасть
Операционные результаты Palantir остаются сильными, но сейчас акции торгуются в зоне, где большую часть работы играют ожидания будущего. Когда высокопоставленный медведь утверждает, что другая компания, занимающаяся искусственным интеллектом, быстрее завоевывает долю бизнеса, реакция может быть быстрой даже без каких-либо изменений в отчетных доходах или бизнесе Palantir.
Вот где напряжение. Операционные результаты Palantir остаются сильными, но сейчас акции торгуются в зоне, где большую часть работы играют ожидания будущего. Когда высокопоставленный медведь утверждает, что другая компания, занимающаяся искусственным интеллектом, быстрее завоевывает долю бизнеса, реакция может быть быстрой даже без каких-либо изменений в отчетных доходах или бизнесе Palantir.
Для инвесторов настоящая дискуссия больше не о том, построил ли Palantir прочный бизнес. Их собственные цифры наглядно это демонстрируют. Дебаты вращаются вокруг того, насколько прочным будет это преимущество, поскольку корпоративные расходы на ИИ распределяются между большим количеством поставщиков, а покупатели становятся более склонными опробовать новые платформы.
Связанный: Акции Palantir тестируют ключевой уровень по мере наращивания импульса Пентагона
