Акции Advanced Micro Devices (AMD) за последний месяц выросли примерно на 42%, по данным Yahoo Finance на момент написания статьи в пятницу днем, 17 апреля. Между тем, индекс SPDR S&P 500 (SPY) за тот же период вырос чуть менее чем на 6%.
AMD опережает индекс S&P 500 более чем на 35%. Это впечатляет, но что является движущей силой этих достижений?
Компания сообщит о своих результатах 5 мая, и ожидания высоки.
Настроения значительно изменились после падения акций после февральского отчета о прибылях и убытках.
В конце февраля AMD расширила сотрудничество с Meta, а Bank of America изменил свой прогноз по акциям.
Важность процессоров для создания центров обработки данных искусственного интеллекта растет. А процессоры — главная сила AMD. Как сообщает Tom’s Hardware, и AMD, и Intel сообщили об увеличении спроса на процессоры.
Аналитик Bank of America Вивек Арья и его команда пересмотрели свои прогнозы по процессорам серверов и обновили свое мнение по акциям AMD в преддверии отчетности.
Bank of America повысил прогноз продаж процессоров
«Мы считаем, что процессоры становятся все более важными в последовательных и чувствительных к задержкам рабочих нагрузках и являются неотъемлемой частью общей инфраструктуры искусственного интеллекта», — написал Арья.
Команда ожидает, что процессоры будут стабильно занимать примерно 5% общего адресуемого рынка центров обработки данных искусственного интеллекта (TAM) стоимостью примерно 1,4 триллиона долларов. По их оценкам, совокупный годовой темп роста (CAGR) составит +21%, а TAM составит более 70 миллиардов долларов к 2030 году по сравнению с примерно 28 миллиардами долларов в 2025 году.
Еще акции технологических компаний:
Bank of America обнулил прогноз акций Nvidia после встречи с финансовым директором Goldman Sachs обнулил целевую цену Marvell после прибылиBank of America обнулил прогноз акций Amazon
Аналитики говорят, что ключевым фактором роста TAM серверных процессоров является растущее подразделение TAM серверов. По оценкам, к 2030 году их количество вырастет до 25 миллионов единиц по сравнению с примерно 17 миллионами в 2025 году, при среднегодовом темпе роста +8%.
Команда заметила, что рынок серверных процессоров становится очень насыщенным.
Они считают, что AMD является лидером в области облачных предложений и в краткосрочной перспективе окажется в лучшем положении благодаря своему лидирующему портфолио процессоров Turin текущего поколения и предстоящей линейке процессоров Venice.
Bank of America нравится сильный портфель процессоров AMD и ее владение процессорами для облачных серверов.
Шаттерсток
Bank of America повышает целевую цену акций AMD
Аналитики заявили, что им нравится мощный портфель процессоров AMD и ее ориентация на процессоры для облачных серверов, а также предстоящие первые 2,0–2,5 ГВт вычислительной мощности, включая графические процессоры, центральные процессоры и сетевые интерфейсные карты. Строительство запланировано на вторую половину 2026 года на Meta, OpenAI и других.
Команда ожидает, что AMD продолжит лидировать в сфере облачных технологий, одновременно расширяя свое присутствие на традиционном корпоративном рынке, при этом объем продаж вырастет примерно до 24 миллиардов долларов к 2030 году с долей рынка примерно 34%.
Связанный: Nvidia инвестирует 2 миллиарда долларов в незаметного технологического гиганта
Они отметили, что каждый гигаватт установки приносит AMD от 15 до 20 миллиардов долларов чистого дохода, что, по оценкам, приведет к росту центров обработки данных более чем на 60% в годовом исчислении как в 2026, так и в 2027 году.
В аналитической записке, которой я поделился, Арья подтвердил рекомендацию «Покупать» акции AMD и повысил целевую цену до $310 с $280, основываясь на кратном 29 его оценке прибыли на акцию на 2027 год без учета GAAP, которая находится в середине исторического диапазона AMD от 13 до 58.
Аналитики отметили негативные риски для AMD: Выпуск первого стоечного продукта (серия MI400) Сроки и масштабы проектов искусственного интеллекта на Ближнем Востоке Неравномерный характер потребительских и корпоративных расходов, который может привести к задержкам в принятии и успехе новых продуктов Высокая зависимость от стороннего производственного партнера Зрелость текущего цикла игровых консолей Потенциальный риск: больший потенциал увеличения доли рынка процессоров для ПК и серверов по сравнению с конкурентами.
Связанный: Goldman Sachs пересматривает прогноз акций Broadcom
