Nvidia продолжает привлекать инвесторов.
Насколько я понимаю, последний звонок JPMorgan заключается в том, что банк незаметно повышает свою цифру, потому что механизм искусственного интеллекта все еще работает, даже несмотря на то, что ежедневные движения акций стали запутанными.
JPMorgan незаметно меняет цель Nvidia
JPMorgan повысил свою 12-месячную целевую цену на акции Nvidia с $250 до $265, сохранив при этом рейтинг «Выше рынка», согласно аналитическому обзору акций, распространенному MT Newswires и опубликованному на MarketScreener.
Обновление появилось после того, как Nvidia опубликовала еще один оптимистичный прогноз доходов в отношении своего последнего квартала, основанного на искусственном интеллекте.
Связанный: Goldman Sachs сбрасывает прогноз акций Nvidia после прибыли
Харлан Сур «поддерживает рекомендацию Nvidia покупать и повышает целевую цену с 250 долларов до 265 долларов», как видно на Futu.
Точно так же Nvidia «получает покупку от JP Morgan», и новая цель в 265 долларов теперь примерно соответствует более широкому консенсусу аналитиков, сообщает The Globe and Mail в своем освещении обновленного предложения.
Это не радикальное улучшение, и оно не должно быть таковым.
На мой взгляд, это выглядит как перезагрузка, которая позволяет JPMorgan соответствовать быстро меняющемуся консенсусу и подчеркивает, что компания по-прежнему видит возможности для улучшения после последнего звонка и рекомендаций по прибылям.
Nvidia продолжает обеспечивать высокие прибыли и перспективы, даже несмотря на то, что акции иногда распродаются из-за опасений, что «бум искусственного интеллекта уже полностью учтен», пишет Intellectia.ai в недавнем обзоре динамики акций.
JPMorgan ставит новую цель для Nvidia.
Фото: danielvfung на Getty Images
Что, по-видимому, является движущей силой нового показателя Nvidia?
JPMorgan не изложил публично все аспекты своей модели, но можно перепроектировать логику того, как другие крупные банки формулируют свои цели.
По данным FXOpen, Goldman Sachs сохранил целевой показатель для Nvidia в 250 долларов, исходя из оценки дохода в 382,9 миллиарда долларов к 2027 году и примерно в 30-кратном росте будущих доходов AI.
Еще Нвидиа:
Акции Nvidia проходят серьезную проверку на реальность по поводу цифры «100 миллиардов долларов»
Платить такую сумму «не кажется чем-то запредельным», учитывая доминирование Nvidia в сфере ускорения центров обработки данных и исторический диапазон ее оценок.
Согласно январскому отчету, опубликованному Tikr, Джеффрис повысил целевой показатель Nvidia с 250 до 275 долларов из-за мнения, что чипы поколения Blackwell и передовые игровые графические процессоры могут поддерживать рост доходов далеко за пределами 2026 года.
Nvidia «продолжит оставаться доминирующим поставщиком решений для ускорения центров обработки данных», — сказал Джеффрис в этой заметке, что помогает оправдать более высокую цель.
Звонок JPMorgan соответствует истории Nvidia в 2026 году
Набор изменений в последних доходах Nvidia имеет почти такое же значение, как и конкретные цифры. Согласно отчету MarketScreener, корректировка JPMorgan совпала с целевым увеличением Рэймонда Джеймса и Citigroup после того, как Nvidia опубликовала то, что одна служба новостей назвала «бычьим прогнозом доходов» на следующий квартал.
Средняя цель Nvidia составляла около $254, при единогласном консенсусе о покупке или переоценке акций в этом цикле прибыли, сообщила Alpha Signal Monitor на брифинге 16 февраля.
Частично этот оптимизм основан на агрессивных предположениях относительно капитальных затрат на ИИ. Goldman «остается значительно впереди всех» по долгосрочным доходам от центров обработки данных Nvidia, поскольку ожидает, что бюджеты на гипермасштабирование и корпоративный искусственный интеллект будут продолжать расти до 2027 года, а не стабилизироваться, сообщает FXOpen.
Акции Nvidia время от времени падали в сильные кварталы, поскольку трейдеры опасаются, что рост достигнет пика или правила экспорта и конкуренция пострадают сильнее в конце десятилетия, пишет Intellectia.ai.
В целом история выглядит так: модели растут, потому что показатели Nvidia продолжают впечатлять, но рынок более избирательно относится к тому, насколько будущий рост ИИ он хочет заложить сегодня.
Рост акций JPMorgan на 15 долларов является признаком того, что в целом банк по-прежнему считает, что фундаментальные показатели оправдывают больший рост, чем предполагает текущая цена.
Что другие информаторы говорят о Nvidia
Вот как сейчас выстраивается более широкая группа прогнозов Nvidia, согласно недавним опросам и банкнотам.
Общий консенсус аналитиков: средняя 12-месячная цель Nvidia составляет примерно 256,50 долларов США с оценкой «Сильная покупка» от более чем 40 аналитиков и диапазоном примерно от 250 до 352 долларов США. Goldman Sachs и Morgan Stanley: Nvidia планирует приобрести обе компании на сумму около 250 долларов, используя форвардные доходы и коэффициент премии для закрепления расчетов. Ставка Goldman в 250 долларов основана на прогнозе выручки в 2027 году в размере более 380 миллиардов долларов и 30-кратном форвардном P/E. Bank of America и Wedbush: Целевые показатели здесь находятся в диапазоне 275 долларов. Bank of America и Wedbush рассматривают справедливую стоимость в $275, что фактически создает больший потенциал роста для ИИ и все еще хороший мультипликатор прибыли в 2027 году. Evercore ISI и другие агрессивные быки. Верхнюю часть диапазона занимают такие компании, как Evercore ISI, у которой целевая цена Nvidia в 352 доллара, самая высокая на рынке, что отражает более радикальный взгляд как на рост ИИ, так и на возможности Nvidia. чтобы защитить свой ров. Источники: Intellectia.ai и FXOpen.
«Узкий диапазон» громких целей в середине 200-х годов с несколькими выбросами выше 300 долларов — так FXOpen описала текущие перспективы Nvidia в своем прогнозном обзоре на 2026-2030 годы.
Новая цель JPMorgan для Nvidia в 265 долларов «эффективно соответствует» развивающемуся консенсусу, добавила The Globe and Mail, подчеркнув, насколько тесно сгруппированы эти вызовы.
Что выделяется в этом списке, так это не конкретный номер героя. Просто многие серьезные прогнозисты делают примерно одну и ту же ставку: Nvidia, вероятно, будет иметь преимущество в 25–35% в следующем году, если расходы на ИИ останутся на текущей траектории и компания продолжит выполнять свою дорожную карту продуктов.
Как инвестор может использовать эти прогнозы Nvidia
Целевые цены — это исходные данные, а не дорожные карты, но они служат полезными сигналами. Обновленный целевой показатель JPMorgan в 265 долларов теперь находится почти выше уровня более широкого среднего значения, и большинство крупных компаний рассказывают своим клиентам аналогичную историю.
Nvidia остается крупным игроком в области искусственного интеллекта, и они готовы принять премиальный коэффициент уже сегодня, поскольку ожидают, что доходы вырастут в течение следующих двух-трех лет.
Если бы вам пришлось решать, что делать с Nvidia до конца 2026 года, в центре внимания остались бы два вопроса.
Считаю ли я, что расходы на ИИ в облаке, на предприятиях и в правительстве будут продолжать накапливаться в течение 2027 и 2028 годов, как моделируют Goldman, JPMorgan и Jefferies? И если эти расходы окажутся недостаточными или серьезный конкурент сократит разрыв, буду ли я чувствовать себя комфортно, держа акции, которые по-прежнему в значительной степени зависят от премии за ИИ?
Решение JPMorgan не решает эту дискуссию, но показывает, где по-прежнему сохраняется вес профессионального мнения.
Улица в целом видит здесь больше преимуществ, чем недостатков. Задача состоит в том, чтобы убедиться, что ваша собственная толерантность к риску и временной горизонт соответствуют этому видению.
Связанный: Аналитик-ветеран отправляет шокирующее сообщение о Nvidia после прибыли
