Warner Bros. Discovery Inc. рассматривает возможность возобновления переговоров о продажах с конкурирующей голливудской студией Paramount Skydance Corp. после получения последнего пересмотренного предложения от своего враждебно настроенного поклонника, сообщили осведомленные люди.
Члены совета директоров Warner Bros. обсуждают, может ли Paramount предложить путь к более выгодной сделке, говорят люди, знакомые с мнением совета директоров, и этот шаг может начать вторую тендерную войну с Netflix Inc. Совет директоров еще не решил, как реагировать, и все еще имеет обязывающее соглашение с Netflix, сказали люди, которые попросили не называть их имени, поскольку они обсуждают закрытую информацию.
На прошлой неделе Paramount представила пересмотренные условия, которые устраняют ряд проблем. Компания покроет комиссию в размере 2,8 миллиарда долларов, причитающуюся Netflix, если Warner Bros. расторгнет сделку и предложит поддержать рефинансирование долга Warner Bros. Paramount также заявила, что выплатит компенсацию акционерам Warner Bros., если сделка не будет закрыта к 31 декабря, подчеркнув свою уверенность в том, что сделка получит быстрое одобрение регулирующих органов.
У Warner Bros. по-прежнему есть некоторые опасения по поводу предложения Paramount, многие из которых были изложены в предыдущих заявлениях, но это первый раз, когда совет директоров считает, что предложение Paramount может привести к более выгодной сделке или побудить Netflix увеличить свое предложение. Компания также столкнулась с давлением со стороны акционеров, требующих хотя бы взаимодействия с Paramount.
Warner Bros. согласилась продать свою одноименную студию и стриминговый бизнес HBO Max компании Netflix по цене 27,75 долларов за акцию.
Warner Bros. торопится провести голосование акционеров по сделке с Netflix, в то время как Paramount, владелец CBS и MTV, обращается напрямую к акционерам Warner Bros. с предложением о поглощении по цене 30 долларов за акцию и оказывает давление на регулирующие органы, чтобы те одобрили ее сделку.
И Paramount, и лидер потокового вещания Netflix заявили, что готовы расширить свои предложения, чтобы заключить сделку с Warner Bros., одной из крупнейших медиакомпаний в Соединенных Штатах. Генеральный директор Paramount Дэвид Эллисон заявил, что текущее предложение не является его последним предложением, в то время как руководство Netflix сообщило акционерам, что оно также может пойти выше.
Обе компании опасаются тратить слишком много. Акции Netflix упали более чем на 40% по сравнению с июньским максимумом, поскольку инвесторы обеспокоены сделкой Warner Bros.
Крис Маранги, содиректор по инвестициям Gabelli Funds, сказал, что, хотя он немного разочарован тем, что Paramount не повысила цену предложения на этой неделе, последние изменения в условиях предполагают, что компания ищет «способы проявлять творческий подход к структурированию сделки».
«Как и совет директоров Warner Bros., я хочу увидеть улучшенное предложение», — сказал Маранги, чья компания владеет акциями Warner Bros.
Если Warner Bros. решит снова сотрудничать с Paramount, ей сначала придется уведомить Netflix. Затем Warner Bros. попытается убедить Paramount увеличить предложение выше 30 долларов за акцию. Если бы Warner Bros. решила, что новое предложение Paramount лучше, Netflix имела бы право принять его.
В прошлом году компания Paramount инициировала аукцион Warner Bros., подав незапрошенную заявку. Компания несколько раз поднимала цену, прежде чем окончательно проиграла Netflix. Руководство Paramount настаивало на том, что его сделка выгоднее, и последние месяцы потратило на то, чтобы обхаживать регулирующих органов и акционеров.
Несколько акционеров Warner Bros., в том числе Pentwater Capital Management и Ancora Holdings Group, публично заявили, что считают, что совету директоров следует сотрудничать с Paramount. Но, по последним подсчетам, Paramount было предложено только 42,3 миллиона акций, то есть менее 2% от общего количества акций, находящихся в обращении.
