Источник изображения: Rolls-Royce plc.
Оглядываясь назад, можно сказать, что акции Rolls-Royce (LSE: RR.) были одной из лучших акций Великобритании для покупки в последние годы. С момента своего минимума в 2022 году он вырос примерно на 1660%, превратив инвестиции в 2000 фунтов стерлингов в 35 000 фунтов стерлингов.
Это по-прежнему одна из лучших покупок сегодня? Давайте обсудим.
Значительный потенциал роста
Перспективы Rolls-Royce весьма интересны. Потому что эта компания больше не занимается исключительно производством и обслуживанием гражданских аэрокосмических двигателей.
Сегодня гигант Footsie является ключевым игроком в оборонной отрасли, которая, как ожидается, будет бурно развиваться в ближайшие годы, поскольку страны будут тратить больше средств на свою защиту. Здесь производят двигатели для истребителей, транспортных/грузовых самолетов, дронов, кораблей, подводных лодок и бронетехники.
Поскольку страны НАТО увеличат свои расходы на оборону с 2% ВВП до 5% ВВП к 2035 году, компания может получить много заказов. Это должно помочь увеличить доходы.
Другая интересная часть этой истории — ядерное облучение компании. Здесь она является лидером в области технологии малых модульных реакторов (ММР) (ММР — это меньшие по размеру и более безопасные ядерные реакторы, которые можно располагать ближе к энергосистеме).
Ожидается, что в ближайшие годы спрос на SMR резко вырастет из-за огромных потребностей в мощности искусственного интеллекта, поэтому это может стать совершенно новым источником дохода для компании. Однако нет никакой гарантии, что технология станет популярной, и даже если это произойдет, Rolls-Royce может столкнуться здесь с большой конкуренцией.
Является ли оценка привлекательной?
Конечно, только потому, что у компании интересная история, это не означает, что она станет хорошей долгосрочной инвестицией. В конечном счете, инвесторы должны убедиться, что они платят разумную цену за бизнес.
Что касается Rolls-Royce, то он сегодня имеет высокую оценку. Поскольку аналитики прогнозируют прибыль на акцию в размере 32,6 пенсов к 2026 году, мы имеем прогнозное соотношение цены к прибыли (P/E) на уровне 37 при текущей цене акции 1230 пенсов.
Для сравнения: только одна из акций «Великолепной семерки» технологических компаний имеет более высокую оценку, и это Tesla (около 210). Nvidia, которую часто считают дорогой, имеет коэффициент P/E около 25.
Лично я считаю, что оценка компании Футси немного завышена. По моему мнению, это может ограничить рост цен на акции в ближайшем будущем.
Что думают аналитики?
Однако аналитиков, похоже, это не слишком беспокоит. Из 18 брокерских фирм, обслуживающих Rolls-Royce, 14 рассматривают акции как «покупать» или «сильно покупать».
А в последнее время некоторые аналитики повысили свои целевые цены. Например, вчера (2 февраля) аналитики Jefferies повысили свою цель до 1550 пенсов с 1290 пенсов.
Тем не менее, средняя целевая цена аналитиков сейчас составляет всего 1260 пенсов. Это всего на 2% выше текущей цены акций.
Таким образом, хотя большинство аналитиков считают, что акции стоит покупать, они на самом деле не думают, что они принесут большую прибыль в следующем году. Есть над чем подумать.
Лучшие возможности сегодня?
В целом, я считаю, что сегодня, вероятно, есть акции получше, которые стоит рассмотреть для покупки. Я думаю, что у Rolls-Royce большой потенциал роста, но я не уверен, что сейчас лучшее время для инвестиций в компанию.
