Хрупкое соглашение о прекращении огня в войне началось с того, что в Ливане все еще взрывались бомбы, а также с противоречивых заявлений о том, будет ли Иран продолжать контролировать критически важный энергетический узел в Ормузском проливе.
Но наиболее вероятные сценарии предполагают, что Иран будет осуществлять больший контроль над мировыми энергетическими рынками, чем до начала боевых действий в марте, или же нынешняя хрупкая сделка просто отложит очередную военную эскалацию на несколько дней или недель, говорят эксперты по геополитике и энергетике.
Существует менее вероятный «счастливый сценарий», при котором глобальная торговля энергоносителями вернется в нормальное русло (но даже это займет до конца этого года из-за проблем с цепочками поставок) и при котором Иран будет ослаблен и деградирован в военном отношении в долгосрочной перспективе, сказал Боб МакНелли, бывший советник Белого дома по энергетике при президенте Джордже Буше и основатель Rapidan Energy Group.
«Мы считаем, что шансы на то, что это прекращение огня никогда не будет соблюдаться, а если оно и произойдет, развалится», — сказал Макнелли журналу Fortune, утверждая, что объявление от 7 апреля о двухнедельном прекращении огня было расплывчатым, хрупким и противоречило Ирану, что не совсем оправдывало падение цен на нефть почти на 20 долларов за баррель в одночасье.
«Единственное, что мы знаем наверняка, это то, что президент отменил крупную атаку», — сказал МакНелли. «Я удивлен готовностью рынка так охотно снижать цены. Хотя мы рассматриваем прекращение огня как конечное состояние, мы не думаем, что мы еще достигли этого, и мы думаем, что ситуация будет ухудшаться, прежде чем станет лучше».
Через несколько часов после того, как вечером 7 апреля президент Дональд Трамп опубликовал насыщенные ненормативной лексикой послания с угрозами, что «вся цивилизация Ирана погибнет», он объявил о двухнедельном прекращении огня в обмен на открытие узкого водного пути через Ормуз, по которому проходит около 20% мировых поставок энергоносителей. Иран согласился открыть пролив, но только «путем координации с иранскими вооруженными силами и с учетом технических ограничений».
Иран заявил, что может продолжать взимать плату за проезд на судах, в то время как Оман, расположенный по другую сторону пролива, заявил: «Никаких тарифов вводить не будет», что является еще одним противоречием.
Несмотря на это, Израиль, который был недоволен соглашением о прекращении огня, продолжил нападение на Ливан 8 апреля, а Иран держал пролив закрытым и угрожал выйти из режима прекращения огня.
Если прекращение огня будет соблюдено, вице-президент Джей Ди Вэнс, специальный посланник Стив Уиткофф и Джаред Кушнер отправятся в Исламабад для личных переговоров с Ираном 11 апреля, сообщила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт.
Что произойдет дальше?
Главный экономист Rystad Energy Клаудио Галимберти считает наиболее вероятным сценарием прочное прекращение огня, но это будет не очень приятно. Иран, скорее всего, сохранит свой контроль над проливом, по крайней мере, на несколько месяцев, прежде чем будет достигнуто более широкое и долгосрочное соглашение с Соединенными Штатами и соседними нефтедобывающими государствами Персидского залива.
«Нормализация Ормузского пролива еще очень и очень далека», — сказал Галимберти журналу Fortune. «Это очень хрупкая ситуация».
Он согласился, что регулярное движение судов через пролив маловероятно, по крайней мере, до конца 2026 года. Между тем, более строгое прекращение огня может означать возобновление движения примерно трети судов через пролив.
Трафик нефти, сжиженного природного газа, сельскохозяйственных удобрений, водорода для полупроводников и нефтехимии упал до 5% от обычных потоков в марте и вырос почти до 10% лишь в течение нескольких дней в начале апреля, а затем снова прекратился 8 апреля.
Только один танкер, связанный с Ираном, прошел через пролив 8 апреля, сообщил Рохит Ратод, старший аналитик компании по отслеживанию грузов Vortexa.
Работы осталось много. Прежде всего, пролив придется разминировать и освободить от сотен кораблей, которые оставались в ловушке более месяца. Тогда судам придется возобновить свой сложный глобальный логистический танец. И в конечном итоге Саудовская Аравия, Ирак, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты и другие государства Персидского залива возобновят добычу нефти и газа, и все это займет много месяцев, сказал Галимберти.
Цены на нефть, которые упали примерно до $94 за баррель с более чем $110 днем ранее, могут упасть и дальше, но останутся повышенными по сравнению с домартовскими уровнями как минимум на $10 за баррель в долгосрочной перспективе, в том числе из-за более высоких расходов на страхование танкерных рейсов, сказал он.
«Премия за политический риск будет закреплена на долгое время», – сказал Галимберти.
Возврат к нормальной системе транзита товаров и сырья означает обеспечение наличия страховки, торгового финансирования и возобновление захода порожних и «балластированных» судов.
Хотя в настоящее время застрявшие корабли будут стремиться уйти как можно быстрее, возобновить остальную часть движения гораздо сложнее, говорит Алан Гелдер, старший вице-президент по рынкам нефтепереработки, химии и нефти в исследовательской фирме по энергетике Wood Mackenzie.
«(Прибывающие) балластные суда вряд ли войдут через Ормузский пролив раньше, чем появится логистическая база «точно в срок», и они рискуют оказаться в ловушке в случае возобновления боевых действий», – добавил Гелдер.
Что касается экспорта сжиженного природного газа (СПГ), который в основном поступает из Катара, поставки могут возобновиться к концу лета, но более 15% экспортных мощностей останутся неиспользуемыми в течение многих лет из-за серьезного ущерба, нанесенного иранскими атаками.
Между тем, МакНелли считает, что инвесторы и трейдеры в энергетике слишком остро реагируют на прекращение огня, о чем свидетельствует резкий рост фондовых рынков и противоположное снижение цен на нефть.
«Рынок с нетерпением ждал новости о том, что было достигнуто прекращение огня. И рынок продолжает недооценивать серьезность и риск длительного нарушения режима Ормуза», — сказал МакНелли. «Я все еще думаю, что в сегодняшних ценах отражен большой неоправданный запас надежд и оптимизма».
