Вероятно, вы просматривали свой 401(k) где-то в прошлом году, и вам понравилось то, что вы увидели. Рынки пошли вверх. Весы росли. Число на экране выглядело как прогресс.
Но когда я проанализировал последние данные о выходе на пенсию, стала очевидна другая закономерность. Все большее число американцев смотрели на тот же баланс и видели нечто другое: спасательный круг. Не на пенсию, а пока. Медицинские счета. Арендовать. Чрезвычайная ситуация, которая не могла ждать 30 лет.
Vanguard только что опубликовал ранний обзор своего ежегодного отчета «Как Америка спасает», одного из наиболее полных снимков того, как работники на самом деле используют свои пенсионные планы.
Набор данных охватывает почти 5 миллионов участников и, после подсчета цифр, рассказывает две совершенно разные истории.
Одна из них — это история рекордных показателей и пенсионных систем, работающих так, как они были задуманы. Другая история – это история финансового давления, которое незаметно подталкивает все больше рабочих к использованию счетов, которые никогда не предназначались для использования в качестве резервных фондов.
Изучив отчет и тенденции, стоящие за ним, вот что обнаружил Vanguard, что является причиной раскола и что это значит для всех, кто сейчас чувствует такое же давление.
Выводы средств и балансы Hardship 401(k) достигли рекордных уровней
Согласно предварительному обзору отчета Vanguard «Как Америка спасает 2026 год», опубликованному на этой неделе, средний баланс 401(k) вырос на 13% в 2025 году до рекордных $167 970. Средний баланс также вырос на 16% до $44 115.
В 2025 году индекс S&P 500 прибавил 16%, международные акции выросли на 32%, а облигации США выросли на 7%. Но сберегательное поведение также улучшилось.
Сорок пять процентов участников увеличили ставки отсрочки, что соответствует рекорду 2024 года. А 69% участников инвестировали в профессионально управляемые ассигнования, что является рекордным показателем.
В то же время процент отказов от участия в трудных ситуациях достиг 6% по сравнению с 4,8% в 2024 году и значительно превышает средний показатель до пандемии, составлявший около 2%.
Согласно отдельному репортажу CBS News, средняя сумма вывода составила 1900 долларов. Предотвращение потери права выкупа, предотвращение выселения и медицинские расходы были наиболее распространенными причинами, по которым люди получали доступ к своим счетам.
Количество изъятий из-за трудностей увеличивается в течение 6 лет подряд после того, как Конгресс смягчил правила 401 (k)
Устойчивый рост числа случаев лишения свободы начался не с нынешней экономики. Конгресс пересмотрел процесс вывода средств из плана 401(k) в случае затруднений в 2018 году, устранив требование о том, чтобы участники брали кредит из плана, прежде чем иметь право на выход.
С тех пор уровень трудностей увеличивался каждый год, согласно руководству IRS по распределению трудностей.
Закон SECURE 2.0, подписанный в 2022 году, еще больше расширил доступ. Он позволяет без штрафных санкций снимать средства в экстренном порядке на сумму до 1000 долларов США один раз в три года и вводит самостоятельную сертификацию права на получение помощи в трудных условиях, устраняя необходимость в обширной документации.
Vanguard отметил, что на данный момент только около 3% планов приняли это положение о самосертификации, но общее направление ясно: ранний доступ к пенсионным деньгам стал проще.
Почему Vanguard говорит, что повышение — это не все плохие новости
Vanguard представляет это ралли отчасти как побочный продукт успеха. Автоматическое зачисление привлекло к пенсионным планам больше работников с низкими доходами, у которых раньше не было сбережений.
Для некоторых из этих работников выход на пенсию в трудных условиях служит защитой, которой в противном случае у них не было бы.
«Учитывая, что теперь легче отказаться от участия в трудных условиях и что автоматическое зачисление помогает большему количеству работников откладывать на пенсию, особенно работникам с низкими доходами, скромное увеличение неудивительно», – пишет фирма.
Растёт K-образный разрыв между миллионерами 401(k) и работниками, живущими от зарплаты до зарплаты
Ситуация с пенсионными накоплениями делится на доходы. Fidelity Investments сообщила, что число миллионеров из списка 401(k) в ее планах увеличилось до 665 000 в четвертом квартале 2025 года по сравнению с 654 000 в предыдущем квартале.
По данным Fortune, большинство из этих счетов принадлежат работникам, которые регулярно вносили свой вклад в течение 25 и более лет.
С другой стороны, согласно исследованию Bank of America, цитируемому в том же анализе Fortune, почти четверть американских домохозяйств живут от зарплаты до зарплаты.
Еще о личных финансах:
Почему продажа ребенку дома за доллар может иметь неприятные последствия
Исследование Vanguard, проведенное в июне 2025 года, показало, что работники с почасовой оплатой значительно чаще отказываются от участия в трудных условиях, чем сотрудники, получающие зарплату, в основном из-за волатильности ежемесячного дохода.
Отдельные данные Fidelity показали, что 19,4% участников имели непогашенный кредит 401(k) в 2025 году по сравнению с 18,9% годом ранее. Когда кредиты и снятие средств в трудных условиях объединяются, значительная часть рабочей силы полагается на пенсионные активы для управления текущими расходами.
Согласно отчету Национального института пенсионного обеспечения за 2026 год, среднестатистический американец трудоспособного возраста имеет пенсионные сбережения всего около 1000 долларов.
Даже предложение президента Дональда Трампа соответствовать федеральному плану 401(k) по выплате до 1000 долларов в год для работников, не имеющих планов, спонсируемых работодателем, сталкивается с основной проблемой: многие домохозяйства вообще не могут позволить себе инвестировать такую сумму.
401(k) Автоматическая регистрация и лестница незаметно создают пенсионное обеспечение для миллионов
Самым убедительным признаком данных Vanguard является сохраняющаяся эффективность функций автоматического планирования. К концу 2025 года в 61% планов Vanguard была реализована автоматическая регистрация. Среди планов с 1000 и более участников этот показатель достиг 79%, что является рекордом.
Как автоматизированные функции приводят к реальным результатам62% планов автоматической регистрации не выполняли обязательства перед сотрудниками в размере 4% и более, и эта тенденция усиливается с каждым годом. 71% планов автоматической регистрации включали функцию ежегодной эскалации, что является самым высоким процентом за многие годы. 2024,82% участников имели сбалансированный портфель, а 69% имели профессионально управляемые распределения.
Эти характеристики важны, поскольку они противодействуют инерции, которая удерживает большинство работников с низкими ставками взносов.
AARP недавно обрисовала обновленные лимиты взносов на 2026 год, включая базовый лимит отсрочки в размере 24 500 долларов США и сверхдогоняющий лимит в размере 11 250 долларов США для работников в возрасте от 60 до 63 лет, но эти ограничения помогают только в том случае, если работники активно увеличивают норму своих сбережений или включают автоматическое увеличение.
Внедрение SECURE 2.0 растет, но большинство планов 401(k) остаются выборочными.
Спонсоры плана осторожно относятся к дополнительным положениям SECURE 2.0. В большинстве планов были приняты расширенные дополнительные взносы для детей в возрасте от 60 до 63 лет, и 13% участников, имеющих право на участие, внесли взносы, превышающие стандартный дополнительный лимит в 7500 долларов США, когда такая возможность была доступна.
Кроме того, внедрение шло медленнее. Только 7% планов реализовали автоматическую переносимость, которая позволяет уволенным сотрудникам легко переводить небольшие остатки вместо того, чтобы снимать их.
Среди дополнительных положений о распределении, квалифицированное распределение аварийного восстановления привело к принятию на уровне 16%, за ним следовали отказы от домашнего насилия – 6% и снятие средств на чрезвычайные расходы – 4%. Фактическое использование этих новых вариантов вывода средств было минимальным — менее 0,5%.
Что следует учитывать перед досрочным снятием денег со счета 401(k)
Вывод средств из-за трудностей влечет за собой реальные затраты, выходящие за рамки непосредственного налогового воздействия. IRS рассматривает снятие средств в связи с трудностями как налогооблагаемый доход, и если вам меньше 59,5 лет, вы также можете уплатить штраф в размере 10% за досрочное снятие средств. В зависимости от вашей группы на это может уйти от 30% до 50% от снятой суммы.
Сложная стоимость, которую большинство людей упускает из виду
В отличие от кредита 401 (k), снятие средств в трудных условиях не может быть возвращено на ваш счет. Эти деньги и каждый доллар, который вы могли бы заработать в течение следующих 10, 20 или 30 лет путем начисления сложных процентов, исчезли навсегда.
Вывод 5000 долларов в возрасте 35 лет, при условии среднегодового дохода в 7%, увеличился бы примерно до 38000 долларов в возрасте 65 лет. Это реальная стоимость.
Альтернативы, которые следует изучить перед обналичиванием. Чрезвычайные сбережения или высокодоходный сберегательный счет, даже небольшой, должны быть первой линией защиты. Кредит 401 (k), если ваш план предлагает его, позволяет вам брать кредит из своего баланса и возвращать его с процентами себе, без каких-либо налоговых последствий, если вы платите вовремя. Взносы Roth IRA (не доходы) могут быть сняты в любое время без налогов и штрафов. Фонды HSA могут покрывать квалифицированные медицинские расходы без налогов и штрафов. Опция экстренного вывода средств без штрафа на сумму 1000 долларов США в SECURE 2.0 доступна один раз в три года для соответствующих планов. Сообщение от Vanguard: Система работает, но работникам необходимо защищать прибыль
Общая тема прогноза Vanguard на 2026 год заключается в том, что пенсионная система находится в лучшем состоянии, чем десять лет назад. Автоматическое зачисление, автоматическая эскалация и переход к фондам с установленными сроками фундаментально улучшили способы сбережений и инвестиций американцев.
Но рост числа изъятий средств в трудных условиях является напоминанием о том, что накопление на пенсию не происходит изолированно. Рабочие совмещают студенческую задолженность, расходы на здравоохранение, платежи по кредитным картам и чрезвычайные расходы вместе со своими взносами по программе 401(k).
Vanguard рекомендует спонсорам плана поддерживать сотрудников ресурсами финансового благополучия, которые касаются всей картины, а не только выхода на пенсию.
Для индивидуальных вкладчиков практический вывод прост. Если ваш план предлагает автоматическую эскалацию, включите ее. Если нет, установите напоминание о необходимости увеличивать ставку взносов как минимум на 1% каждый год. И прежде чем отказаться от трудностей, исчерпайте все альтернативы. Деньги, которые вы оставляете сегодня в своем счете 401(k), стоят гораздо больше, чем деньги, которые вы снимаете.
Если вы подумываете о снятии средств в условиях трудностей, руководство TheStreet по выводу средств из программы 401 (k) в условиях трудностей разбирает все налоговые последствия, правила приемлемости и альтернативы.
Связанный: Один простой шаг, чтобы повысить свой 401 (k) в 2026 году
