Источник изображения: Getty Images
Ни для кого не секрет, что индекс FTSE 100 в настоящее время наслаждается своим солнечным днем. Но оно быстро превращается в затяжное бабье лето, поскольку январь стал для Footsie седьмым подряд месяцем прибыли.
Это была их самая длинная ежемесячная победная серия за более чем 12 лет!
Это весьма примечательно, если принять во внимание нестабильность последних нескольких месяцев, когда тарифы снова вступали в силу, а затем снова отменялись, падающая бюджетная неопределенность, колебания пузырей искусственного интеллекта, Венесуэла, Гренландия и многое другое.
Еще одним впечатляющим рекордом является то, что индекс FTSE 100 недавно подскочил на 1000 пунктов за самое короткое время в истории. По данным AJ Bell, переход от 9 000 до 10 000 занял всего 171 день.
Предыдущий рекорд составлял 229 дней в конце 1990-х годов, тогда он увеличился с 5000 до 6000.
И положительная динамика продолжилась и в феврале, несмотря на то, что вчера (3 февраля) стоимость таких информационных компаний, как Лондонская фондовая биржа (LSE:LSEG) и RELX, была потеряна на миллиарды долларов.
На момент написания статьи индекс FTSE 100 находится выше 10 400.
Почему горит?
В прошлом году индекс голубых фишек прибавил 25,8%, включая дивиденды. Это был пятый лучший год с момента его создания в 1984 году.
Результаты даже превзошли индекс S&P 500, который наполнен технологическими титанами, напоминающими корпоративные эквиваленты национальных государств.
Что здесь происходит? Что ж, не хочу портить парад Footsie, но для перспективы стоит отметить, что 2025 год был очень сильным для большинства основных мировых индексов.
По сравнению со многими из них, возвращение FTSE 100 выглядит не таким уж впечатляющим.
Тем не менее, индекс получил выгоду от инвесторов, обеспокоенных непредсказуемой политикой правительства США и высоко оцененными акциями S&P 500. Таким образом, он стал своего рода убежищем в трудные времена, наряду с золотом.
Мы наблюдаем возросший интерес со стороны зарубежных инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы, и индекс FTSE 100 также демонстрирует блестящие результаты в самые неспокойные периоды благодаря множеству компаний, занимающихся защитным стилем… Великобритания является богатым местом охоты за дивидендами. Дэн Коутсворт, Эй Джей Белл.
Опасения по поводу разрушения ИИ
Распространенная критика индекса заключается в том, что в нем отсутствуют быстрорастущие технологические компании, особенно в области искусственного интеллекта (ИИ). Однако в последнее время эта предполагаемая ахиллесова пята на самом деле стала преимуществом, поскольку инвесторы начали беспокоиться о том, что ИИ на самом деле может оказаться ящиком Пандоры.
Именно это сейчас чувствуют инвесторы Лондонской фондовой биржи (LSEG). После вчерашнего падения более чем на 10%, акции поставщика финансовых данных упали на удивительные 40% за 12 месяцев.
Большой страх здесь заключается в том, что такие компании, занимающиеся искусственным интеллектом, как Anthropic (с их продуктом Claude), могут переманить клиентов, которые в настоящее время используют конечные точки данных LSEG (Workspace/Refinitiv). Этого нельзя полностью исключить.
Однако следует отметить, что аналитики UBS считают риск преувеличенным. Они указывают на соглашения LSEG о поставке данных с Anthropic, OpenAI (ChatGPT) и другими.
Более того, форвардный мультипликатор цена/прибыль упал ниже 16. Ожидаемая дивидендная доходность теперь составляет 2,2%, что добавляет веса инвестиционному обоснованию, учитывая 15 лет последовательного роста дивидендов LSEG.
Конечно, учитывая неопределенность, потребовалась бы смелая душа, чтобы накопить акции сегодня. Но стоит отметить, что UBS только что установил для LSEG 12-месячную целевую цену акций в размере 110 фунтов стерлингов. Это на 55% выше текущей цены!
Только на этом основании я думаю, что стоит провести дальнейшее расследование.
