Цена акций Aviva (LSE: AV.) выросла на 60% за последние пять лет. Ладно, это не Rolls-Royce, но он значительно лучше своих конкурентов Legal & General и Standard Life.
И это только рост цен: с учетом дивидендов общая доходность приближается к 187%. Это означает, что акционеры, которые реинвестировали все дивиденды, получили бы годовую прибыль в размере 23,7% в год с апреля 2021 года.
Стоит ли покупать акции Aviva Plc сегодня?
Прежде чем принять решение, сначала просмотрите этот отчет. Несмотря на текущую неопределенность, от тарифов Трампа до глобальных конфликтов, Марк Роджерс и его команда полагают, что многие британские акции по-прежнему торгуются со значительными скидками, что дает умным инвесторам множество потенциальных возможностей для изучения.
Вот почему сейчас может быть идеальное время для проведения этого ценного исследования: аналитики Марка прочесали рынки, чтобы выявить пять своих любимых долгосрочных «покупок». Пожалуйста, не принимайте важных решений перед просмотром.
Создано на TradingView.com
Это почти втрое превышает общий доход Standard Life (66,3%) за тот же период. Означает ли это, что инвесторы упустили эту возможность? Не обязательно. С точки зрения показателей стоимости Aviva не выглядит сильно переоцененной. Вот почему…
Видимость доходов
Стоимость компании нельзя напрямую интерпретировать, используя только цену акций. Многие дешевые акции исключительно ценны, в то время как некоторые дорогие акции технологических компаний не стоят и половины своей торговой стоимости.
Точная оценка стоимости акций — непростая задача и зависит от точности прогнозов прибыли. Когда у компании сильный портфель заказов или многолетние контракты, это сделать проще.
Когда дело доходит до страховщиков, важно оценить несколько ключевых факторов, в том числе:
Покрытие платежеспособности. Премии. Рост прибыли. Денежный поток. Баланс здоровья.
В случае с Aviva коэффициент покрытия Solvency II упал до 180% после недавнего приобретения Direct Line. Однако ожидается, что экономия в размере 350 миллионов фунтов стерлингов со временем поможет улучшить ситуацию.
Что еще более важно, компания планирует рост годовой прибыли на 11% в течение следующих трех лет. Учитывая, что в 2025 году прибыль вырастет на 25%, это кажется реалистичной целью.
Апелляция о доходах
Помимо хорошей стоимости, для ищущих доход история Aviva о дивидендах, пожалуй, является самой большой привлекательностью. Общий дивиденд на акцию за 2025 год составил 39,3 пенса, что на 10% больше, чем в предыдущем году, и компания нацелена на дальнейший рост.
В течение прошлого года доходность оставалась стабильной на уровне около 6,2%, что выше, чем у большинства компаний из индекса FTSE 100 (но, безусловно, отстает от ключевых конкурентов). Освещение невелико, но 41-летний послужной список помогает развеять любые опасения по поводу затишья.
Кроме того, недавно возобновленная программа обратного выкупа акций на сумму £350 млн добавляет уверенности, подкрепленной высокими прибылями и генерированием денежных средств.
Тем не менее, риск роста инфляции претензий является ключевой проблемой. Более высокие затраты на ремонт, медицинское лечение или выплаты, связанные с погодными условиями, могут снизить маржу андеррайтинга, особенно в общем страховании.
Около четверти прибыли Aviva приходится только на страховые претензии по автомобилям. Если они превысят рост премий, пострадают прибыли, что в последнее время стало серьезной проблемой для страховщиков.
Окончательный результат
История доходов остается основным преимуществом Aviva, хотя недавний рост привлек внимание. Но дивиденды мало что значат, если цена акций падает быстрее, чем они выплачиваются. Вот почему важно избегать переоцененных акций, иначе вы рискуете попасть в ловушку стоимости.
Макроэкономические проблемы означают, что Aviva вряд ли достигнет такой же доходности в течение следующих пяти лет, но оценка также не указывает на значительный риск замедления роста.
Таким образом, для инвесторов, которые ищут надежные дивиденды по ISA в долгосрочной перспективе, это по-прежнему хороший вариант для рассмотрения. Тем не менее, недавние геополитические события указывают на дальнейшие возможности роста в других частях индекса FTSE…
