Источник изображения: Getty Images
Цена акций Barclays (LSE: BARC) упала во вторник утром (28 апреля), несмотря на то, что банк «обеспечил рентабельность материального капитала (RoTE) в размере 13,5%, объявил о выкупе акций на сумму 500 миллионов фунтов стерлингов и подтвердил все целевые показатели на 2026 и 2028 годы» с результатами за первый квартал.
Акции упали на 16% с февральских максимумов. Но мы по-прежнему наблюдаем рост на 44% за 12 месяцев и на 125% за пять лет. Так как же сейчас выглядят акции Barclays в качестве инвестиций, после очередной серии положительных результатов?
Стоит ли покупать акции Barclays Plc сегодня?
Прежде чем принять решение, сначала просмотрите этот отчет. Несмотря на текущую неопределенность, от тарифов Трампа до глобальных конфликтов, Марк Роджерс и его команда полагают, что многие британские акции по-прежнему торгуются со значительными скидками, что дает умным инвесторам множество потенциальных возможностей для изучения.
Вот почему сейчас может быть идеальное время для проведения этого ценного исследования: аналитики Марка прочесали рынки, чтобы выявить пять своих любимых долгосрочных «покупок». Пожалуйста, не принимайте важных решений перед просмотром.
“Еще один солидный квартал”
Генеральный директор CS Венкатакришнан говорил о «двузначной доходности всех наших предприятий», несмотря на обесценение и единовременные платежи за квартал. На самом деле его заявление заслуживает большего внимания:
Выручка от выручки выросла на 6% в годовом исчислении, что обусловлено результатами деятельности всех подразделений, включая Инвестиционный банк, где мы впервые получили квартальную выручку в размере более 4 миллиардов фунтов стерлингов. Отношение расходов к доходам улучшилось до 56%, а прибыль на акцию (EPS) выросла на 8% до 14,1 пенсов. Наша позиция по капиталу остается сильной: коэффициент обыкновенного капитала 1-го уровня (CET1) составляет 14,1%, и сегодня мы объявили об обратном выкупе акций на сумму 500 миллионов фунтов стерлингов.
В заключение он подтвердил уверенность совета директоров в том, что Barclays достигнет всех своих финансовых целей. Так почему же такая сдержанная реакция инвесторов?
Разнообразие и риск
Диверсификация обычно снижает риск. Но в этом случае, по сравнению с другими крупными британскими банками, Barclays подвергается большему риску в двух других сферах своего бизнеса. Одним из них является инвестиционно-банковская деятельность, которая, судя по всему, во многом отстает от этого впечатляющего квартала. Это может быть нестабильно, даже если это может предложить больший потенциал прибыли.
Кроме того, существует международный риск, с которым не сталкиваются только банки, ориентированные на Великобританию. Опять же, это не значит, что внутренний банковский сектор Barclays оказался в затруднительном положении: не учитывая, что доходы Великобритании за квартал выросли на 9%.
Тем не менее, общие операционные расходы увеличились на 4% в годовом исчислении, что, возможно, несколько снизило позитивный настрой. И опасаются ли инвесторы дальнейшего ущерба после 800 миллионов фунтов стерлингов от обесценения за квартал? Я надеюсь, что это так. Но я все еще вижу светлое будущее.
цена акций барклайса
Городские брокеры были полностью позитивны в отношении Barclays в преддверии этих результатов, установив консенсусную целевую цену на уровне 530 пенсов. Это на 25% выше цены на момент написания и значительно выше 52-недельного максимума акций в начале года.
Нам нужно подождать и посмотреть, есть ли какие-нибудь обновления сейчас. Но если существующие прогнозы аналитиков окажутся верными, я могу увидеть, что эта цель легко превзойдена… в конечном итоге.
Даже по прогнозам на текущий год соотношение цены и прибыли (P/E) акций в 2026 году составит всего 8,1. И банк только что сообщил нам, что надеется на достижение своих целей. Заглядывая в будущее до 2028 года, мы можем увидеть падение P/E всего до шести.
Следите за наличными
Я думаю, что если бы больше внимания уделялось дивидендам, это могло бы лучше повысить настроения в долгосрочной перспективе; В настоящее время ожидаемая доходность составляет всего 2%. И я подозреваю, что нас ждут несколько лет неопределенности относительно того, откуда будут поступать прибыли подразделения Barclay. Таким образом, мы можем увидеть дальнейшее снижение цены акций.
Но стоит ли рассматривать Barclays в качестве долгосрочного инвестора? Думаю, так и должно быть, да.
