По мере приближения 2025 года я делаю то же, что делают почти все остальные: думаю о 2026 году.
Для частных рынков это означает, что нужно постоянно думать о большем количестве искусственного интеллекта. При этом я думаю, что ситуация в следующем году будет благоприятной как для стартапов, так и для ИИ-гигантов. Высокие вычислительные затраты, снижение прибыли, а также растущие оценки и ожидания неизбежно вступят в противоречие с реальностью. А для некоторых это будет означать еще больше приобретений и поглощений, чем мы могли видеть до сих пор во время бума ИИ.
Я начал спрашивать: какие стартапы станут разумными объектами приобретения для технологического гиганта в 2026 году?
«Чтобы разблокировать «реальный» ИИ, такой как робототехника, автономные транспортные средства, умные фабрики, пространственные вычисления и встроенный ИИ, технологическим гигантам нужны модели, которые могут рассуждать о реальном мире в реальном времени», — сказал Эйдан Мэдиган-Кертис, партнер Eclipse Ventures, в текстовом сообщении. «Такие компании, как Wayve, Physical Intelligence, WorldLabs, Bedrock Robotics, The Bot Company и GenesisAI, уже создают механизмы моделирования, стеки слияния датчиков и модели мира, которые учатся на физическом взаимодействии — возможности, на внутреннее копирование которых у действующих игроков уйдут годы». (Eclipse является инвестором Wayve.)
Мэдиган-Кёртис затрагивает важный вопрос: в каких случаях в сфере ИИ выгоднее приобретать, чем создавать? Шэнси Дин, генеральный директор и соучредитель стартапа Merge, занимающегося инфраструктурой интеграции искусственного интеллекта, указывает на нетрадиционную идею, связанную с финансами (широко разрекламированный вариант использования искусственного интеллекта): «Крупным игрокам в области искусственного интеллекта следует приобретать специализированные инвестиционные банки и использовать исторические финансовые модели для их обучения. Эта работа узкоспециализирована и требует знаний в предметной области, чтобы действительно прорваться и завоевать доверие».
Между тем, Морган Блумберг, директор M13, считает, что крупные модельные компании на низовом уровне будут стремиться поглотить компании прикладного уровня с проверенным соответствием продукта рынку. Очевидные цели: инструменты кодирования, одна из самых больших историй успеха корпоративного ИИ в 2025 году.
«В 2025 году мы увидели, что виндсерфинг в сфере кодирования вызвал большой интерес», — сказал Блумберг в текстовом сообщении. «Хотя некоторые, такие как Cursor, могут решить остаться независимыми, я предсказываю, что на такие активы, как Factory, Codegen, Wrap и другие, будут привлекательные цены».
Стремление к тому, чтобы бизнес работал хорошо, выходит за рамки базовых моделей, таких как OpenAI или Anthropic, и для некоторых крупных компаний может иметь смысл сразу купить единорога, говорит Джейк Стаух, генеральный директор и основатель Serval, которая создает агентов искусственного интеллекта для ИТ. «Они могли бы попытаться приобрести корпоративные решения искусственного интеллекта для обслуживания клиентов или корпоративного поиска, такие как Sierra или Glean соответственно», — сказал он.
Стоит сказать: практически любая такая сделка будет иметь большое значение. Тем не менее, любая потенциальная цель сделки заслуживает серьезного изучения. Во многие из этих предприятий, связанных с искусственным интеллектом, было вложено много капитала. И в прошлый раз, когда я проверял, даже в самых распространенных ситуациях неизбежно существует конечное число публичных компаний поколений.
Это окончательный список условий на 2025 год, и когда мы вернемся 5 января, это будет наша любимая серия прогнозов «Хрустальный шар». Поэтому я оставляю вам свой собственный прогноз: в следующем году мы вступим в период, когда туман потока капитала и шумной риторики немного прояснится, и мы начнем видеть, кто действительно сможет выдержать дистанцию.
Увидимся в 2026 году,
Раздел предложений вернется в 2026 году. Подписаться здесь.
