Многие люди инвестировали в недвижимость как средство увеличения своего благосостояния в долгосрочной перспективе. Но я думаю, что инвестиционные фонды недвижимости (REIT) — отличная альтернатива. И в некоторых случаях они в настоящее время (30 января) предлагают более высокую доходность, чем типичная покупка для сдачи в аренду (BTL).
По мнению Эддисонса, доходность от аренды BTL выше 6% — это «очень хорошо», хотя она варьируется в зависимости от региона. Например, на севере Англии и в некоторых частях Шотландии можно было бы достичь показателя, близкого к 8%. Однако это приблизительная цифра. При этом не учитываются арендная плата, ремонт и проценты по ипотеке.
И тогда вам придется учитывать налоги. Помните, что владение REIT в акциях и акциях ISA означает, что любые дивиденды и прирост капитала можно облагать налогом.
По личному опыту знаю, что быть арендодателем непросто. Вот почему теперь я предпочитаю акции кирпичам и раствору.
Обратите внимание, что налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств каждого клиента и может быть изменен в будущем. Содержание данной статьи предоставлено исключительно в информационных целях. Он не предназначен и не представляет собой какую-либо налоговую консультацию.
Фактически, одним из моих активов является Supermarket Income REIT (LSE:SUPR). Исходя из сумм, выплаченных за последние 12 месяцев, доходность составляет 7,1%. Это намного превосходит все, что я заработал с помощью BTL.
REIT инвестирует в омниканальные супермаркеты в Великобритании и Франции, которые используются для покупок в магазинах, услуг «нажми и забери» и доставки на дом.
Источник: презентация компании.
Что мне нравится в REIT, так это то, что у них, как правило, очень простые бизнес-модели. Например, в Supermarket Income работают всего 15 человек, которые управляют портфелем стоимостью около 2 миллиардов фунтов стерлингов.
К концу 2025 года траст начал шопинг, приобретая больше магазинов для собственного портфеля, а также некоторые для совместного предприятия с Blue Owl Capital. Последние данные показывают, что это партнерство теперь владеет 23 активами на сумму 833 миллиона фунтов стерлингов.
Примечательно, что за 12 месяцев до 30 июня 2025 года траст имел 100% заполняемость и безупречные показатели сбора арендной платы. Учитывая, что компания утверждает, что 75% ее акций принадлежит «клиентам инвестиционного уровня», это, вероятно, неудивительно.
Забегая вперед, 77% договоров аренды предусматривают повышение арендной платы с учетом инфляции. А текущий средневзвешенный срок аренды (WAULT) составляет 12 лет. Оба эти фактора дают вам относительно высокую степень уверенности в своих будущих доходах.
Покупатель, будьте осторожны
Конечно, есть риски. Дивиденды никогда не могут быть гарантированы, особенно в сфере коммерческой недвижимости, которая может быть нестабильной.
Более крупные объекты недвижимости также сталкиваются со значительным увеличением ставок. И, как и большинство REIT, Supermarket Income часто берет кредиты на покупку большего количества недвижимости. Это означает, что ваши доходы уязвимы в условиях более высоких процентных ставок.
Кроме того, учитывая характер ее бизнеса, я не ожидаю, что цена ее акций взлетит в ближайшее время. Медленный и устойчивый рост капитала — это, пожалуй, лучшее, на что можно надеяться.
Доход от супермаркета — мой любимый REIT. Мне нравится сектор, в котором он работает, а также его арендаторы первой линии. И, конечно же, есть привлекательные дивиденды. По этим причинам, я думаю, стоит задуматься. А поскольку каждая акция стоит около 84 пенсов, требуется гораздо меньше денег, чтобы закрепиться на рынке недвижимости, чем в случае с недвижимостью BTL.
