Клуб UBS Preview Club на Юнион-сквер — это место с диванами из красной кожи и красного дерева, а также хорошее место, чтобы выпить кофе в 9 утра.
Вернувшись в Нью-Йорк, я решил больше заниматься прямыми инвестициями (в конце концов, Нью-Йорк — это столица прямых инвестиций… повсюду). Именно так я прибыл на мероприятие PitchBook «Перспективы прямых инвестиций на 2026 год» в начале этой недели.
«Хотя это действительно хороший рост, вам действительно нужно увидеть, как этот импульс сохранится в наступающем году, чтобы наверстать упущенное время между 2022 и 2024 годами», — сказал Кайл Уолтерс, аналитик по исследованиям прямых инвестиций в PitchBook. «Многие спонсоры остались в стороне, ожидая того, что они считали лучшей средой выхода, и теперь, наконец, кажется, что эта среда выхода наступила».
С другой стороны, сбор средств снизился. Фактически, 2025 год стал худшим годом для накопления капитала с 2020 года, сказал Уолтерс аудитории. «Мы как бы называем это успехом немногих и проблемами многих», — сказал он.
Короче говоря, хотя количество выходов увеличилось, все еще существует слишком много компаний, поддерживаемых частным капиталом, которые быстро взрослеют и нуждаются в поиске выхода, чтобы их спонсоры могли поднять свой следующий раунд. (Помните: в отличие от венчурного капитала, фонд прямых инвестиций не является системой, рассчитанной на неудачи; для небольшой компании дефолт может означать, что она не сможет снова привлечь деньги, и точка.)
Некоторые отрасли, на которые следует обратить внимание, как отметил генеральный директор Lincoln International Рон Кан, включают программное обеспечение, в котором «ARR не материализуется», как ожидалось, и энергетику. Власть и энергия могут привести к большой прибыли или убыткам, сказал он аудитории.
«Люди сделали большие ставки на власть и энергию», — сказал Кан. «Я не знаю, куда это пойдет, но это так или иначе. Вероятно, это двоично».
Увидимся завтра,
РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ
– ElevenLabs, лаборатория искусственного интеллекта, расположенная в Лондоне, Великобритания, привлекла 500 миллионов долларов США в рамках серии D. Sequoia Capital лидировала в раунде, к ней присоединились 16z, ICONIQ, Lightspeed Venture Partners и другие.
– Bedrock Robotics, базирующийся в Сан-Франциско разработчик автономных технологий, предназначенных для строительной отрасли, привлек 270 миллионов долларов США в рамках серии B. CapitalG и Valor Atreides AI Fund возглавили раунд, к ним присоединились Xora, 8VC, Eclipse, Emergence Capital, Perry Creek Capital и другие.
– Компания Third Arc Bio, базирующаяся в Филадельфии, штат Пенсильвания, компания по производству антител на основе антител, привлекла 52 миллиона долларов США в рамках расширения серии А. Фонды a16z и Omega возглавили раунд, к ним присоединились и другие.
– Adaption Labs, базирующаяся в Сан-Франциско разработчик моделей искусственного интеллекта, предназначенных для постоянного обучения и адаптации, собрала начальное финансирование в размере 50 миллионов долларов США. Лидером раунда стала компания Emergence Capital Partners, к которой присоединились Mozilla Ventures, Fifty Years, Threshold Ventures и другие.
– Nomagic, компания, занимающаяся складской робототехникой, базирующаяся в Варшаве, Польша, привлекла 10 миллионов долларов США в рамках раунда B. Лидировала компания Cogito Capital Partners.
– Apeiron Labs, базирующаяся в Кембридже, штат Массачусетс, разработчик автономных сетей наблюдения, предназначенных для сбора данных об океане, привлекла 9,5 миллионов долларов США в рамках серии А. Лидерами раунда стали S2G Investments, RA Capital Management и DYNE Ventures.
– Fibr AI, базирующаяся в Сан-Франциско разработчик платформы искусственного интеллекта, предназначенной для автономной адаптации веб-сайтов к пользователям, привлекла начальное финансирование в размере 7,5 миллионов долларов США. Accel лидировала в раунде, к ней присоединились WillowTree Ventures, MVP Ventures и другие.
– Компания Expert Intelligence, базирующаяся в Санта-Кларе, штат Калифорния, разработчик систем искусственного интеллекта, предназначенных для автоматизации принятия решений в лабораторных условиях, привлекла 4,7 миллиона долларов стартового финансирования. Компания Sierra Ventures возглавила раунд, к ней присоединились TSVC и Acorn Pacific Ventures.
– Linda AI, лондонский разработчик технологий искусственного интеллекта для стоматологической практики, собрала 2,3 миллиона фунтов стерлингов (3 миллиона долларов США) в качестве начального финансирования. Лидером раунда стала компания 6 Degrees Capital.
ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ
– Prime Matter Labs, портфельная компания Monogram Capital Partners, приобрела Mana Products, производителя косметических товаров из Нью-Йорка. Финансовые условия не разглашаются.
– Superior Health Holdings, портфельная компания Renovus Capital Partners, приобрела Pulse Home Health and Hospice, поставщика услуг по уходу на дому и паллиативной помощи, базирующегося в Ковингтоне, штат Луизиана. Финансовые условия не разглашаются.
ИПОС
– Clear Street Group, фирма, занимающаяся рынками капитала и базирующаяся в Нью-Йорке, планирует привлечь до $1,047 млрд путем размещения 23,8 млн акций по цене от $40 до $44 на Nasdaq. Prysm Capital поддерживает компанию.
– Veradermics Therapeutics, компания по лечению выпадения волос, базирующаяся в Нью-Хейвене, штат Коннектикут, планирует привлечь до $256,7 млн путем размещения 15,1 млн акций стоимостью $17 на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компанию поддерживают Longitude Capital, SR One Capital Management, JW Childs Associates, Suvretta Capital, Viking Global и Citadel.
ФОНДЫ + ФОНДЫ ФОНДОВ
– BayHawk Capital, частная инвестиционная компания из Бостона, штат Массачусетс, привлекла 616 миллионов долларов США для финансирования своего первого фонда, ориентированного на технологические компании и компании, предоставляющие основные услуги.
– Shore Capital Partners, частная инвестиционная компания, базирующаяся в Чикаго, штат Иллинойс, привлекла 400 миллионов долларов для своего второго фонда, ориентированного на компании промышленного сектора.
– SNAK Venture Partners, фонд венчурного капитала, базирующийся в Чикаго, штат Иллинойс, привлек 50 миллионов долларов США для своего первого фонда, ориентированного на компании на рынке.
ЛЮДИ
– San Francisco Equity Partners, частная инвестиционная компания из Сан-Франциско, назначила Эндрю Поли директором, а Марка Берберта – вице-президентом.
