По данным Yahoo Finance, на момент написания этой статьи во вторник днем, 3 марта, акции Marvell (MRVL) в этом году упали почти на 8%. Тенденция к снижению акций Marvell началась через несколько дней после публикации отчета о прибылях и убытках за третий квартал 2 декабря.
Впервые акции упали 5 декабря, когда The Information сообщила, что Microsoft рассматривает Broadcom (AVGO) в качестве потенциального партнера по разработке чипов. 8 декабря компания Benchmark Equity Research понизила рейтинг акций Marvell до уровня «держать» с «покупать» и отозвала целевую цену, сославшись на потерю бизнеса компании с Amazon, сообщает TipRanks.
Marvell является соавтором линейки Maia от Microsoft и линейки Trainium от Amazon для бизнеса, и для компании было бы катастрофой, если бы она потеряла эти контракты. На этой новости акции резко упали. После этих сообщений генеральный директор и президент Marvell Мэтт Мерфи уволил их.
«Я могу вам сказать следующее: со вторника по пятницу ничего не изменилось, мы не потеряли ни одного бизнеса», — сказал он CNBC.
Marvell опубликует отчет о прибыли за четвертый квартал 5 марта. Краткое изложение отчета Marvell за третий квартал можно найти в статье Ноа Вейднера на TheStreet.
Прогноз на четвертый квартал 2026 финансового года: ожидается, что чистая выручка составит $2,2 млрд +/- 5%. Валовая прибыль по GAAP прогнозируется на уровне 51,1–52,1%. Источник: пресс-релиз Marvell.
RBC Capital Markets ожидает, что выручка Marvell в четвертом квартале и прибыль на акцию без учета GAAP составят $2,2 млрд/$0,79.
Шаттерсток
RBC Capital Markets ожидает, что Marvell Optical Strength покажет приличный квартал
Генеральный директор RBC Capital Markets Срини Паджюри обновил свое мнение о перспективах акций Marvell в преддверии отчета о прибылях и убытках в аналитической записке, сообщает TipRanks.
Аналитик заявил, что ожидает, что выручка без учета GAAP и прибыль на акцию в четвертом квартале составят $2,2 млрд/$0,79, что немного превышает консенсус-прогноз. Он прогнозирует, что на первый квартал прогноз Broadcom будет немного выше консенсуса в $2,27 млрд по выручке и $0,75 по прибыли на акцию.
«Хотя клиенты оптической отрасли сообщили о сильном росте, мы считаем, что бизнес Trainium в этом году в значительной степени занят», — написал Паджюри.
Он отметил, что партнерство AWS/OpenAI будет долгосрочным позитивом для компании и что спрос на Trainium2 остается высоким. Он считает, что прогноз Marvell на 2026 год, согласно которому выручка от заказных микросхем для конкретных приложений вырастет как минимум на 20%, в первую очередь обусловлен AWS Trainium3.
Еще акции технологических компаний:
Morgan Stanley установил ошеломляющую целевую цену для Micron после события. Проблема китайских чипов Nvidia — это не то, что думает большинство инвесторов. Квантовые вычисления приносят 110 миллионов долларов, чего никто не ожидал
В исследовательской записке, которой мне поделились, Паджюри подтвердил рейтинг «лучше рынка» акций Marvell и целевую цену в 105 долларов, основанную на 22-кратной его оценке прибыли на акцию на 2027 год.
Эта целевая цена также основана на предположении, что акции Marvell будут продолжать торговаться с текущим коэффициентом в течение следующих 12 месяцев, учитывая потенциал роста от 20% до 30%, прирост акций и общее расширение рынка, адресуемое акселератором, на 35% или более.
Паджюри отметил риски для рейтинга и целевой цены Marvell: замедление капитальных вложений в гиперскалеры. Более сильная, чем ожидалось, конкуренция ASIC. Линейная подключаемая оптика вытесняет спрос на процессоры цифровых сигналов. Marvell завершает ключевые приобретения.
Marvell завершила приобретение компании XConn Technologies, поставщика передовых микросхем для коммутации PCIe и CXL.
Портфель коммутаторов Marvell расширен продуктами XConn PCI Express и Compute Express Link, что позволяет компании расширить возможности подключения для облачных архитектур центров обработки данных нового поколения и ИИ-центров.
Связанный: 5-звездочный аналитик сбрасывает целевую цену Broadcom раньше прибыли
Команда инженеров XConn поможет продвигать расширенную дорожную карту Marvell по коммутации UALink. UALink — чрезвычайно важная часть головоломки технологии искусственного интеллекта, поскольку она призвана напрямую конкурировать с NVLink от Nvidia.
Компания заявила, что первоначальные взносы в выручку XConn должны начаться в третьем квартале 2027 финансового года, а в четвертом квартале 2027 финансового года годовая сумма увеличится до 50 миллионов долларов.
Marvell завершила приобретение Celestial AI, пионера в области технологий оптических соединений для обеспечения масштабируемой связи. Основной причиной этого приобретения стала технология оптических соединений Photonic Fabric, предназначенная для поддержки высокоскоростного соединения с малой задержкой в крупномасштабных развертываниях искусственного интеллекта.
В настоящее время Marvell имеет хорошие возможности для того, чтобы стать лидером на развивающемся рынке межсетевых соединений, создав значительный и постепенно развивающийся новый адресный рынок.
«Поскольку системы искусственного интеллекта продолжают увеличиваться в размерах и сложности, клиентам требуются инновационные решения для подключения», — сказал Мерфи.
«Добавление технологической платформы Photonic Fabric от Celestial AI дополняет существующее портфолио Marvell и расширяет наши возможности удовлетворять самые строгие требования к архитектуре искусственного интеллекта следующего поколения и облачных центров обработки данных. Мы рады приветствовать талантливую команду Celestial AI в Marvell».
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену Nvidia после прибыли
