Производители нефти и газа SM Energy и Civitas Resources объединятся в результате слияния почти равных компаний стоимостью 12,8 миллиардов долларов, что расширит позиции SM как крупного производителя в бурно развивающемся Пермском бассейне.
Два энергетических игрока из Денвера заявили 3 ноября, что они объединяют усилия, поскольку нефтегазовая отрасль продолжает консолидироваться, при этом наиболее ценными активами являются запасы и масштабы, необходимые для продолжения бурения скважин в ближайшие десятилетия. Это слияние является крупнейшим приобретением нефти и газа в США с тех пор, как цены на нефть упали в начале апреля из-за тарифов и увеличения добычи ОПЕК.
В результате сделки также будет создана одна из крупнейших нефтегазовых компаний, возглавляемая женщиной, поскольку объединенную компанию будет возглавлять президент и главный операционный директор SM Бет Макдональд, а генеральный директор SM Херб Фогель уйдет в отставку в марте.
Уильям Блэр, энергетический аналитик фирмы Neal Dingmann, заявил в заметке: «Хотя мы считаем, что пермская позиция способна обеспечить синергию и что должна быть существенная выгода от рефинансирования долга, подобное слияние с отсутствием перекрытия между оставшимися активами указывает на постоянную потребность в пространстве разведки и добычи (E&P) для запасов, где бы они ни находились».
Энергия SM в основном сосредоточена в Пермском бассейне в Западном Техасе, сланцах Игл-Форд в Южном Техасе и формирующемся бассейне Уинта в Юте. Civitas специализируется на Пермском бассейне и бассейне DJ в Колорадо.
SM Energy в последнее время находится в режиме устойчивого роста после расширения в Юте путем приобретения XCL Resources в прошлом году, в то время как Civitas боролась и разорвала связи со своим бывшим генеральным директором Крисом Дойлом в августе.
В то время как SM приобретает Civitas, акционеры Civitas фактически будут владеть 52% объединенной компании после сделки с акциями. На момент закрытия торгов 31 октября рыночная капитализация SM составляла 2,4 миллиарда долларов по сравнению со стоимостью Civitas в 2,67 доллара. Стоимость сделки составляет $12,8 млрд, включая долг. Однако члены совета директоров SM будут занимать шесть мест в совете директоров объединенной компании, а Civitas — пять мест. Президент SM Хулио Кинтана продолжит занимать пост президента после слияния, которое, как ожидается, завершится в первом квартале 2026 года.
«Это слияние объединяет двух операторов мирового класса и создает компанию преобразующего масштаба в самых прибыльных сланцевых бассейнах США», — заявил Макдональд в своем заявлении. «Объединив два взаимодополняющих портфеля, мы рассчитываем открыть значительный свободный денежный поток, чтобы укрепить наш баланс, ускорить доходы акционеров и подготовить нас к устойчивому росту в каждом цикле».
Инвестор-активист Киммеридж был одним из основателей Civitas, когда она была создана в 2021 году в результате серии слияний. Киммеридж остается основным акционером и выступает за дальнейшую консолидацию нефтегазовой отрасли.
«Изменение масштаба, а также выявленный операционный синергизм должны повысить долгосрочную ценность для всех акционеров на долгие годы», — заявил в своем заявлении соучредитель и управляющий партнер Kimmeridge Бен Делл.
SM, основанная более 115 лет назад как St. Mary Parish Land Co. на юге Луизианы, также является единственной нефтяной компанией, названной в честь матери Иисуса.
