По данным CNBC, Nvidia согласилась заплатить около 20 миллиардов долларов наличными за Groq, специалиста по чипам-ускорителям искусственного интеллекта, используемым для вывода данных — этапа, на котором обученные модели искусственного интеллекта фактически отвечают на вопросы, генерируют текст или запускают приложения в реальном времени. Алекс Дэвис, генеральный директор инвестиционной компании Disruptive, которая возглавила последний раунд финансирования Groq, рассказал CNBC, что сделка была заключена быстро, через несколько месяцев после того, как Groq привлек $750 млн при оценке около $6,9 млрд.
Disruptive инвестировала более 500 миллионов долларов в Groq с момента своего основания в 2016 году, и теперь ожидается, что Groq уведомит инвесторов о приобретении Nvidia, когда детали будут окончательно согласованы. Сообщается, что приобретение включает в себя разработку основного чипа Groq и связанные с ним активы, но исключает ранний бизнес компании Groq Cloud, который предлагает разработчикам доступ на основе API к своему оборудованию.
Со стороны Nvidia финансовые возможности очевидны. Гигант по производству чипов закончил октябрь с примерно $60,6 млрд наличными и краткосрочными инвестициями по сравнению с примерно $13,3 млрд в начале 2023 года, что было вызвано взрывным ростом спроса на его графические процессоры с поддержкой искусственного интеллекта. Полностью денежная структура означает отсутствие размывания для существующих акционеров, но она также отражает уверенность Nvidia в том, что обеспечение технологии Groq окупится в долгосрочной перспективе, даже при высокой премии.
Почему это крупнейшее приобретение Nvidia на сегодняшний день
Эта сделка с Groq мгновенно становится крупнейшим приобретением Nvidia по общей стоимости, превзойдя покупку израильской сетевой компании Mellanox за 6,9 млрд долларов в 2019 году. Mellanox предоставила Nvidia технологию высокоскоростных сетей и межсоединений, которая стала решающей для создания крупных кластеров искусственного интеллекта, фактически превратив Nvidia из поставщика графических процессоров в поставщика полнофункциональной платформы для центров обработки данных.
Затвор
Nvidia и раньше пыталась стать еще больше. В 2020 году компания объявила о планах купить у SoftBank британского разработчика микросхем Arm за наличные и акции на сумму до 40 миллиардов долларов. Этот шаг изменил бы глобальный ландшафт полупроводников. Эта сделка сорвалась под давлением регулирующих органов в 2022 году, после того как власти Великобритании, ЕС и США выразили обеспокоенность тем, что Nvidia может получить слишком большое влияние на лицензирование процессоров Arm.
Еще NVIDIA:
Проблема китайских чипов Nvidia — это не то, что думает большинство инвесторовДжим Крамер выносит строгий вердикт из пяти слов по акциям NvidiaВот как Nvidia удерживает клиентов от переключенияBank of America делает неожиданный звонок в отношении акций, поддерживаемых Nvidia
Приобретение Groq в долларовом выражении меньше, чем неудавшаяся попытка Arm, но оно все равно огромно для компании, занимающейся одной технологией. Потратив почти в три раза больше последней оценки Groq, Nvidia сигнализирует о том, что аппаратное обеспечение логического вывода — это не просто непрофильный бизнес, а центральный элемент того, где компания хочет, чтобы доходы от ИИ росли в дальнейшем.
Гонка за выводами ИИ набирает обороты
Рынок ИИ-чипов делится на две большие группы: обучение и вывод. Обучение — это процесс создания массивных моделей, часто с использованием тысяч графических процессоров Nvidia в центрах обработки данных таких компаний, как Microsoft, Amazon и Google. Вывод — это то, где эти модели фактически используются для поиска, чат-ботов, вторых пилотов, видеороликов с искусственным интеллектом и любого приложения, которому необходимы быстрые и повторяемые ответы в большом масштабе.
Groq позиционирует себя как эксклюзивный специалист по выводам. В средствах массовой информации, таких как AInvest, ориентированных на аналитиков, говорится, что аппаратное обеспечение Groq может обеспечивать производительность с чрезвычайно низкой задержкой, а некоторые маркетинговые агентства указывают на скорость до двух раз выше, чем у конкурирующих систем при определенных рабочих нагрузках, сохраняя при этом точность. Обещание производительности, а также упрощенная модель программирования сделали Groq привлекательным вариантом для разработчиков, которым требовалось что-то более быстрое и предсказуемое, чем графические процессоры общего назначения, для производственных рабочих нагрузок.
Связанный: Спорный конкурент Nvidia может наконец стать достоянием общественности
Регулирующие органы и антимонопольные риски
Поскольку Nvidia уже находится в центре мира аппаратного обеспечения искусственного интеллекта, любая крупная сделка, которую она заключит, вызовет удивление в Вашингтоне, Брюсселе, Лондоне и Пекине. Reuters отмечает, что регулирующие органы внимательно следят за растущей ролью Nvidia в сфере ИИ-вычислений, и ожидается, что сделка с Groq подвергнется антимонопольной проверке во многих юрисдикциях.
Ключевые вопросы, скорее всего, будут сосредоточены на том, значительно ли приобретение Groq снизит конкуренцию в области оборудования для вывода искусственного интеллекта и сможет ли Nvidia использовать контроль над чипами Groq, чтобы поставить конкурентов в невыгодное положение или лишить поставщиков облачных услуг и компаний альтернатив. В предыдущих сделках NVIDIA утверждала, что интеграция приобретенных технологий в ее стек приносит пользу клиентам за счет повышения производительности и инноваций, но регуляторы стали более чувствительны к вертикальной консолидации в критически важной цифровой инфраструктуре.
Для инвесторов риск заключается не только в том, что регуляторы заблокируют сделку (как это произошло с Arm), но и в том, что они навяжут решения. Они могут включать требования, касающиеся лицензирования, совместимости или доступа к технологиям Groq для третьих сторон на справедливых условиях, что может уменьшить некоторые стратегические преимущества, за которые платит Nvidia.
Что это значит для инвесторов и повседневных вкладчиков
Если вы являетесь владельцем Nvidia, это приобретение расскажет вам некоторые важные вещи о том, в каком направлении компания видит развитие своей деятельности.
Во-первых, Nvidia ожидает, что спрос на ИИ перейдет от этапа разработки, когда компании спешат обучать модели, к этапу развертывания, когда рабочие нагрузки по выводам распределяются по отраслям и устройствам. Владение специализированной технологией вывода становится способом поймать эту вторую волну расходов и предотвратить переход клиентов к конкурентам, которые предлагают более дешевое или более эффективное оборудование для производственного использования. Во-вторых, Nvidia склоняется к экосистемной стратегии, а не к стратегии, ориентированной только на продукты. Объединив графические процессоры, сетевые возможности (от Mellanox), программное обеспечение (CUDA и связанные библиотеки) и специализированные ускорители (чипы от Groq), Nvidia может предложить комплексные решения, которые сложнее вытеснить конкурентам, таким как AMD, Intel, или специализированным чипам от облачных провайдеров. Для среднего инвестора это выглядит как ров, но он также концентрирует риск на одной компании. В-третьих, в вашем кошельке со временем может появиться консолидация на уровне чипов. Если Nvidia сможет использовать технологию Groq, чтобы сделать логические выводы более дешевыми и эффективными, это может снизить затраты стартапов и предприятий на предложение услуг искусственного интеллекта, что, в свою очередь, может означать усиление конкуренции и улучшение инструментов для потребителей и мелких инвесторов. Но если меньшее количество автономных чипов приведет к повышению цен или более жесткой привязке к поставщику, поставщики программного обеспечения и облачных вычислений могут переложить на себя более высокие затраты на инфраструктуру, а некоторые инновации могут быть вытеснены.
Для долгосрочных вкладчиков практический вывод заключается в том, что инфраструктура искусственного интеллекта становится центральной частью рыночной истории, а не просто технологическим побочным сюжетом. Готовность Nvidia потратить 20 миллиардов долларов наличными на Groq подкрепляет идею о том, что управление компьютерами похоже на владение платной автомагистралью с искусственным интеллектом.
Связанный: Момент Nvidia в 4 триллиона долларов стал тихим предупреждающим знаком
