Результаты подчеркивают сохраняющуюся устойчивость мирового потребителя. Чистая прибыль составила $5,9 млрд, или $3,03 на акцию по GAAP. С поправкой на единовременные статьи, включая крупный резерв на судебные разбирательства, прибыль на акцию (EPS) без учета GAAP выросла на 15% до $3,17, превысив консенсус-прогноз Закса в $3,14.
Ключевые финансовые и операционные факторы
Квартальные результаты были поддержаны широким ростом в основных сегментах бизнеса Visa. Объем платежей, важнейший показатель для компании, вырос на 8% в годовом исчислении в постоянных ценах и составил почти 4 триллиона долларов.
Способность компании монетизировать эти объемы отразилась на ее основных источниках доходов:
Доход от обработки данных: увеличился на 17% до 5,54 млрд долларов США за счет увеличения количества обработанных транзакций на 9%, которые составили 69,4 млрд долларов США. Выручка от услуг: выросла на 13% до $4,76 млрд, что значительно отстает от объема платежей, зафиксированного в предыдущем квартале. Доход от трансграничных транзакций: увеличился на 6% до $3,65 млрд, чему способствовал рост общего объема трансграничных операций на 12%. Прочие доходы: увеличились на 33% до $1,21 млрд за счет дополнительных услуг и корректировки цен.
Общие операционные расходы по GAAP увеличились на 27% до $4,16 млрд. Это увеличение было в первую очередь связано с судебным резервом в размере 708 миллионов долларов США, связанным с давними спорами по поводу межбанковских сборов. На основе не-GAAP, исключающей такие статьи, операционные расходы выросли на 16%, что отражает рост инвестиций в маркетинг и профессиональные гонорары.
Сводные показатели квартальной деятельности за 1 квартал 2026 г. Изменение по сравнению с прошлым годом Чистая выручка 10,9 млрд долл. США + 15% Чистая прибыль без учета GAAP 6,1 млрд долл. США + 12% Разводненная прибыль на акцию без учета GAAP 3,17 долл. США + 15% Общий объем платежей 3,87 млрд долл. США + 8% (постоянный) Обработано транзакций 69,4 млрд долл. + 9% Объем трансграничных операций: +12%($) (константы) Стратегия бизнеса и перспективы роста
Visa по-прежнему сосредоточена на расширении своего традиционного потребительского кредитного и дебетового бизнеса. Компания выделила «Новые потоки», включая платежи B2B и Visa Direct, в качестве основных элементов своей стратегии диверсификации.
Visa Direct – решение для перемещения денег в режиме реального времени, за этот период увеличило количество транзакций на 28%, достигнув 3 миллиардов транзакций. Расширение учетных данных: общее количество учетных данных Visa достигло 5,0 миллиардов, а уровень проникновения платежей превысил отметку в 80% в мире для личных транзакций. Инвестиции в технологии: Руководство подчеркнуло продолжение инвестиций в возможности расчетов стейблкоинов и токенизацию для поддержания своего конкурентного преимущества в цифровой коммерции.
Руководство подтвердило свои прогнозы на 2026 год, прогнозируя двузначные темпы роста чистой выручки и прибыли. В предстоящем втором квартале компания ожидает, что рост чистой прибыли останется на низком двузначном уровне, в то время как операционные расходы, как ожидается, вырастут до среднего уровня, поскольку Visa продолжает расширять свое партнерство с цифровыми кошельками.
Макроэкономический и промышленный контекст
Глобальная платежная среда находится в двойной среде: продолжающегося потребительского спроса и более строгого контроля со стороны регулирующих органов. Хотя 12-процентный рост объема трансграничных поездок указывает на устойчивое восстановление международных поездок, региональные показатели остаются неоднозначными. Рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе был заметно слабее, отражая более умеренное макроэкономическое восстановление на некоторых рынках по сравнению с двузначным ростом, наблюдавшимся в Латинской Америке (ЛАК) и регионе CEMEA.
Компания также продолжает свою агрессивную программу возврата капитала. В первом квартале Visa вернула акционерам 5,1 миллиарда долларов за счет обратного выкупа акций на 3,8 миллиарда долларов и дивидендов на 1,3 миллиарда долларов. Недавно совет директоров объявил о квартальных дивидендах в размере 0,67 доллара на акцию, подлежащих выплате в марте 2026 года. Несмотря на сильные общие цифры, аналитики отметили, что стимулы для клиентов (противоположная статья) выросли на 12% до 4,3 миллиарда долларов, что составляет значительную часть выручки. Однако более высокие средние затраты на транзакцию и расширение дополнительных услуг позволили компании поддерживать высокую чистую прибыль, превышающую 50%.
Реклама
