Источник изображения: Getty Images
Покупка высокодоходных дивидендных акций — популярная инвестиционная стратегия здесь, в Великобритании. Легко понять, почему: с помощью этой стратегии инвестор может реинвестировать свои дивиденды и извлечь выгоду из возможности начисления процентов (получения прибыли от прошлых доходов).
Но дивидендные акции — не единственный способ получить сложную прибыль от акций ISA или SIPP. Есть и другая стратегия, и зачастую она может быть даже более прибыльной.
Сложные соединения могут принести инвесторам много денег
На фондовом рынке есть определенные компании, которые не только очень прибыльны, но и способны постоянно реинвестировать свою прибыль для будущего роста. Эти компании (часто называемые «компаунд-компаниями») часто оказываются блестящими долгосрочными инвестициями, поскольку они могут увеличивать свою прибыль внутри компании.
В компаниях такого типа годовая доходность в размере 15–20% в долгосрочной перспективе не является чем-то необычным. С другой стороны, они, как правило, выплачивают очень небольшие дивиденды (или вообще не выплачивают их), поскольку имеет больше смысла реинвестировать прибыль для будущего роста, чем выплачивать прибыль акционерам.
что искать
Когда дело доходит до поиска этих компаний, нужно обратить внимание на несколько вещей.
Одним из них является высокая рентабельность вложенного капитала (ROCE) (более 15%). Это индекс рентабельности, который измеряет эффективность компании в преобразовании ее доступного капитала в прибыль.
«Если компания зарабатывает шесть процентов на капитале в течение сорока лет, а вы держите ее в течение сорока лет, вы не получите доход, сильно отличающийся от шести процентов, даже если вы изначально купили ее с большой скидкой. Напротив, если компания зарабатывает восемнадцать процентов на капитале в течение двадцати или тридцати лет, даже если вы заплатите цену, которая кажется дорогой, вы в конечном итоге получите невероятный результат».
Другое дело – источник роста. В идеале компания работает в растущей отрасли, где она может использовать реинвестированную прибыль.
Кроме того, стоит поискать сильное конкурентное преимущество (которое не позволит конкурентам украсть долю рынка), сильный баланс и хорошую управленческую команду.
Британский тренер
Хорошим примером компании по производству компаундов на рынке Великобритании является InterContinental Hotels Group (LSE: IHG). Это ведущий гостиничный оператор, владеющий множеством известных брендов, в том числе InterContinental, Holiday Inn и Kimpton.
В прошлом году его ROCE составил около 37%. Так что это очень прибыльный бизнес.
У него также есть источник роста: индустрия туризма растет по мере того, как богатство растет во всем мире, а бэби-бумеры, получившие деньги, выходят на пенсию.
Что касается доходности акций, то она была невероятной. За последние 10 лет цена акций выросла примерно с 2600 пенсов до 10 075 пенсов, что соответствует годовой доходности около 15% в год.
Кроме того, инвесторы получали небольшие дивиденды в размере около 1–2% ежегодно. Таким образом, в целом долгосрочная прибыль была отличной.
Я не говорю, что эти акции стоит рассматривать прямо сейчас; В последнее время он хорошо продавался и теперь выглядит немного дороже. Существуют также некоторые риски, связанные с замедлением потребительских расходов.
Но на Лондонской фондовой бирже есть много других подобных акций. И было бы полезно проверить их сегодня.
