Я постоянно ищу лучшие акции FTSE 100 для покупки, но у меня продолжают появляться белые пятна. Эти две компании пережили пять бурных лет, но я почти не взглянул на них. Не поздно ли их покупать?
Последний раз я писал о международной инжиниринговой группе IMI (LSE:IMI) в октябре 2020 года, когда она еще входила в индекс FTSE 250. Акции восстанавливались после пандемии, и я сказал, что у них есть большой потенциал восстановления. Он был прав.
Источник изображения: Getty Images
Стоимость акций взлетела до небес
Цена акций IMI выросла на 115% за последние пять лет и выросла на 50% только за последние 12 месяцев. Дивиденды на первом месте.
IMI проектирует, производит и обслуживает специализированные продукты для управления жидкостями и движением. Как промышленная компания, она чувствительна к экономическим циклам, но в последнее время это пошло ей на пользу. В настоящее время IMI находится на пути к достижению четвёртого года подряд среднего органического роста выручки. По словам генерального директора Роя Твайта, сильная генерация денежных средств дает компании «гибкость для инвестирования в органический рост, совершения срочных приобретений и возврата капитала акционерам».
Итоговая доходность составляет скромные 1,1%. Тем не менее, совет директоров имеет впечатляющий опыт увеличения дивидендов каждый год, начиная с 2004 года, за исключением 2020 года, пострадавшего от пандемии, когда выплаты акционерам были сокращены на 45%. Их тайно переселили оттуда, но с тех пор их число постоянно увеличивалось.
Оценка не дешевая (P/E 23,5), но и не возмутительная. Мои сомнения больше связаны со временем. Если мировая экономика потерпит неудачу, промышленный сектор может пошатнуться. Кроме того, по прогнозам брокеров, консенсус-цель на один год составляет 2876 пенсов, что немного ниже текущей цены. Цели являются лишь приблизительными, но они усиливают мое подозрение, что я, возможно, упустил свой момент здесь. Слепые зоны могут стоить дорого. В следующий раз буду уделять больше внимания.
Антофагаста снова в моем поле зрения
Также прошло слишком много времени с тех пор, как я писал о чилийской медной компании Antofagasta (LSE: ANTO). К счастью, другие не проигнорировали это. 8 февраля мой коллега Завен Бойразян заявил, что «по-видимому, он находится в идеальном положении для того, чтобы извлечь выгоду из глобального структурного дефицита поставок меди».
Инвесторы явно согласны. За последний год акции выросли на 110%, что сделало их пятыми по доходности во всем индексе FTSE 100.
Тем не менее, в последнее время рейтинги брокеров были понижены. Morgan Stanley предупредил о рекордных оценках. Canaccord Genuity предположила, что инвесторы могут найти более выгодную стоимость в медных компаниях с меньшей капитализацией. Учитывая P/E выше 40, это неудивительно. Особенно в таком цикличном секторе, как горнодобывающая промышленность.
Однако динамика сохраняется. Цена акций Antofagasta выросла более чем на 4000 пенсов после того, как результаты за весь год в прошлый вторник (17 февраля) показали, что выручка выросла на 30% до $8,6 млрд, а прибыль до налогообложения выросла на 53% до $3,16 млрд, чему способствовал рост цен на медь и золото.
Я волнуюсь, что снова опоздаю. Спрос на медь выглядит структурным, особенно сейчас, когда по всей планете разбросаны искусственные центры обработки данных. Но если ИИ окажется переоцененным или мировая экономика замедлится, цены на медь могут быстро снизиться. Согласно консенсус-прогнозам, годовой целевой показатель составляет 3510 пенсов. Что на самом деле на 12% ниже нынешнего показателя.
Я предпочитаю покупать акции до того, как они взлетят, а не гоняться за ними потом. Однако это требует бдительности и готовности выйти за рамки одних и тех же знакомых имен. Сегодня можно купить несколько ценных акций FTSE 100. Пришло время снять шоры.
