Источник изображения: Getty Images
Это приносит пользу
В число инвестиционных фондов FTSE 100 входят Pershing Square Holdings (LSE:PSH) и Scottish Mortgage Investment Trust (LSE:SMT). У обоих Amazon является одним из основных холдингов.
Честно говоря, это не составит труда для Pershing Square, которая предоставляет обычным инвесторам доступ к портфелю хедж-фондов Билла Акмана. По умолчанию любая акция, которая попадает в сокращение, является крупной позицией, поскольку ее количество редко превышает 12.
Акман купил 6 324 031 акцию Amazon во втором квартале этого года. Таким образом, эта позиция, которая в то время стоила более 1,2 миллиарда долларов, сегодня получает хороший импульс. В начале 2023 года компания также приобрела Alphabet (с тех пор рост составил почти 200%).
Что касается Scottish Mortgage, то она впервые инвестировала в Amazon в 2005 году. И хотя с тех пор она периодически продавала акции, в том числе за последние 12 месяцев, технологический гигант, основанный Джеффом Безосом, остается в пятерке лидеров.
Очень сильная комната
Scottish Mortgage заявляет, что инвесторы «недооценивают… как долго может продолжаться рост Amazon, поскольку многочисленные возможности роста в области искусственного интеллекта, рекламы, оригинального контента и доставки продуктов все еще находятся в зачаточном состоянии».
В третьем квартале мы увидели подтверждение этому. Продажи в Северной Америке выросли на 11% в годовом исчислении до $106,3 млрд, а международные продажи выросли на 14% до $40,9 млрд. В этих сегментах доходы от рекламы увеличились на 24% до $17,7 млрд, став более крупным куском пирога.
Однако наибольшим ростом оказалась компания AWS, ее подразделение облачных вычислений, чьи продажи выросли на 20% до 33 миллиардов долларов. Это был самый быстрый квартальный рост AWS с 2022 года, превысивший оценки аналитиков примерно на 18%.
Генеральный директор Энди Ясси заявил, что компания по-прежнему пользуется «высоким спросом на искусственный интеллект и базовую инфраструктуру». Таким образом, Amazon рассчитывает потратить колоссальные 125 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году по сравнению с предыдущей оценкой в 118 миллиардов долларов.
Заглядывая в будущее, можно сказать, что рецессия станет проблемой для розничных операций Amazon, в то время как конкуренция со стороны Google Cloud и Microsoft Azure для AWS не исчезнет.
Однако в целом это был очень впечатляющий квартал для компании мирового уровня. Имея массу возможностей в области электронной коммерции, облачных сервисов, искусственного интеллекта, рекламы и нового бизнеса в сфере спутникового Интернета, у Amazon есть множество способов продолжать побеждать.
Я думаю, что акции по-прежнему заслуживают внимания, даже если они находятся на рекордно высоком уровне.
Вернуться в трасты
А как насчет шотландской ипотеки и площади Першинг? Ну, эти трасты, конечно, больше, чем просто Amazon. И это добавляет как рисков, так и возможностей.
Например, во втором квартале Pershing Square также владела 8,8% своего портфеля в Chipotle Mexican Grill. Акции этого ресторана на этой неделе упали на 23% после сообщения о плохих продажах в третьем квартале.
Между тем, Scottish Mortgage имеет крупную долю в Meta Platforms, которая также упала на этой неделе. Следовательно, другие акции в их портфелях всегда могут повлиять на общую производительность.
В дополнение к этому, инвестиционные фонды могут торговать со скидкой к стоимости своих чистых активов. Дисконт Pershing Square составляет 26%, а Scottish Mortgage — 10,5% (оба могут вырасти во время рыночных распродаж).
Тем не менее, я склонен рассматривать оба траста, торгующихся с двузначной скидкой, как дополнительную возможность рассмотреть возможность их покупки. Обе компании имеют отличный опыт подбора акций, о чем сегодня свидетельствует Amazon.
