Источник изображения: Getty Images
О фондовом рынке есть поговорка, которая звучит примерно так: «Когда таксист начинает давать советы по акциям, вершина рынка близка».
Некоторые даже называют его «Индикатор таксиста», обновленная версия «Индикатора чистки обуви» (очевидно, в наши дни чистку обуви не увидишь). В будущем, если роботакси сделают таксистов ненужными, они, вероятно, станут «индикатором парикмахера» или чем-то в этом роде.
Несмотря на это, обратная инвестиционная мудрость одна и та же. Когда люди, которые обычно не проявляют большого интереса к рынку, начинают давать советы по акциям, это предполагает, что может быть много шума.
Таким образом, возможно, сейчас не лучшее время для накопления денег, даже несмотря на то, что фондовый рынок является проверенной машиной долгосрочного накопления богатства.
Но разве это не работает и наоборот? Я имею в виду, что сейчас существует много опасений по поводу конфликта на Ближнем Востоке, инфляции, более высоких процентных ставок, хрупкой мировой экономики, заоблачного государственного долга и даже будущих потерь рабочих мест, вызванных искусственным интеллектом.
Несмотря на этот пугающий фон, может быть, сейчас подходящее время для того, чтобы начать инвестировать?
Играем умно
Первое, что следует отметить, это то, что неопределенность приходит с территорией. Просто невозможно с уверенностью сказать, куда пойдут акции в ближайшие недели или месяцы или какой большой макроэкономический айсберг скрывается.
Вероятно, именно поэтому так много людей предпочитают хранить только наличные. Это дает чувство безопасности, даже если инфляция со временем неуклонно подрывает покупательную способность этих денег.
Однако, чтобы смягчить неопределенность, инвестор, не склонный к риску, может сделать несколько умных вещей:
Создайте диверсифицированный портфель из высококачественных акций, инвестиционных трастов и ETF. Регулярно инвестируйте, чтобы сглаживать естественные взлеты и падения (так называемое усреднение стоимости фунта). Инвестируйте в разные отрасли и регионы. Держите размеры позиций под контролем (ни одна акция не должна составлять, скажем, более 15% портфеля). Храните наличные в резервном фонде. Думайте о долгосрочной перспективе. Европа кажется дешевой
Итак, подходящее ли сейчас время для того, чтобы начать инвестировать? Я не понимаю, почему бы и нет. Потому что даже несмотря на то, что рынок близок к рекордному максимуму, не все акции дороги. Здесь вступают в силу оценочные соображения.
Более того, не все фондовые рынки одинаковы. Например, высокотехнологичный индекс Nasdaq-100 остается исторически дорогим, несмотря на то, что в последнее время он упал на 10%. Но богатый дивидендами индекс FTSE 100, похоже, предлагает хорошую стоимость даже после хороших результатов с 2024 года.
Я считаю, что стоит рассмотреть один ETF — это iShares Core EURO STOXX 50 ETF (LSE:EUE). Он отслеживает 50 крупнейших компаний «голубых фишек» еврозоны.
За последние недели ETF упал на 8,2%, поскольку инвесторы беспокоятся о влиянии роста цен на электроэнергию на европейских потребителей и, следовательно, на бизнес. Очевидно, что это добавляет некоторый краткосрочный риск.
Тем не менее, фонд, похоже, предлагает солидную стоимость: торгуется с доходом, в 17 раз превышающим прибыль, и предлагает дивидендную доходность в размере 2,6%.
Важно отметить, что среди этих 50 акций существует привлекательный уровень диверсификации. На вершине находится технологическая компания ASML, единственная в мире компания, продающая машины для литографии в крайнем ультрафиолете (EUV). Они используются для создания самых современных микрочипов.
В банковском деле есть Banco Santander, BNP Paribas и UniCredit. В сфере роскоши у него есть LVMH (Louis Vuitton Moët Hennessy), EssilorLuxottica (владелец Ray-Ban и Oakley), производитель сумок Birkin Hermès International и Ferrari.
