Примечание. Эта статья основана на подкасте TheStreet’s Stock & Markets. Еженедельные подкасты, организованные Крисом Версаче, опытным инвестором с Уолл-стрит и старшим портфельным менеджером TheStreet Pro, доступны заранее членам инвестиционного клуба TheStreet Pro.
Ух ты, это был отличный год, не так ли?
В 2025 году мы увидели, как Дональд Трамп вернулся в Белый дом, введя пошлины, которые ударили по экономике, а акции ИИ стали основным драйвером индексов S&P 500 и Nasdaq.
Это, безусловно, были сумасшедшие 12 месяцев, поэтому пятеро ведущих аналитиков TheStreet Pro собрались 18 декабря на подкасте Stocks & Markets, чтобы рассмотреть важные события года и поделиться своими мыслями о том, чего ожидать в 2026 году.
На этот раз у руля встал Джейсон Мешник, главный редактор TheStreet Pro, а Крис Версаче, постоянный ведущий подкаста и старший менеджер TheStreet Pro Portfolio, присоединился к Хелен Мейслер, Стивену Гилфойлу, Джеймсу «Преподобному Шарку» ДеПорре и Луи Льянесу, чтобы обсудить, что было и что будет дальше.
«Недавно я писал о том, что на рынке произошел разворот, я думаю, прошлым летом», — сказал Мейслер, отметив, что он начался, когда акции так называемой «Великолепной семерки», группы акций с громкими именами, в которую входят Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) и Tesla (TSLA), начали расходиться. «
«Они перестали действовать как группа, и для меня это было самым большим изменением на рынке», — добавил он. «И многие акции достигли пика в июле и августе, не только журналы, но и все акции. И они начали падать, и многие из них завершили эту коррекцию примерно в конце ноября».
Мейслер заявил, что, по его мнению, акции компаний с мега-капитализацией будут продолжать расходиться.
Аналитик отмечает устойчивость рынка
«Итак, в краткосрочной перспективе, я думаю, по мере приближения к Рождеству мы будем перепроданы, и в новом году нас ждет некоторый отскок», – сказал он. «У нас нет группы акций, которые выглядят как базы. У нас есть группа акций, которые выглядят как перепроданные акции».
Участники дискуссии обсудили, что их больше всего удивило в 2025 году, при этом Версаче сослался на уровень ВВП за год, «несмотря на влияние тарифов, несмотря на раздвоение потребителя».
Еще экономический анализ:
Данные по инфляции ИПЦ потрясли акции Новое смелое налоговое обещание Трампа заставило семьи задавать большой вопрос
«В октябре мы потеряли больше рабочих мест, но вам все равно придется взглянуть на общую скорость вектора того, что эти данные говорят нам о ВВП», – сказал он. «Я очень удивлен, потому что это не похоже на 3%-ную экономику. Наверное, это для меня самый большой сюрприз».
«Кроме того, что «Нью-Йорк Метс» не попала в плей-офф после того, как показала лучший результат в бейсболе в июне, что меня удивило в 2025 году, так это продолжительность приостановки работы правительства», — сказал Гилфойл.
Связанный: Хронология изменений и объявлений TSA в рамках DHS Кристи Ноем
«Как долго Федеральная резервная система затягивала свою программу количественного ужесточения, потому что это была ошибка. Сколько времени потребовалось Джерому Пауэллу и его друзьям из (Федерального комитета по открытым рынкам), чтобы осознать то, что они видели».
«Я был очень удивлен тем, что, учитывая завышенные оценки, неопределенность тарифов, неопределенность процентных ставок, геополитические события, удивительно, насколько устойчивым оказался рынок», – сказал Льянес. «Подлинное превосходство мегакапиталистов технически рифмуется с циклами, которые я помню в своей карьере. Они говорят, что тренд — ваш друг, пока он не изменится в конце».
Льянес добавил, что «дисциплина удерживает вас на рынке».
Для акций компании Magnificent 7 2025 год был удачным.
Источник изображения: Getty Images/TheStreet.
Секторы, которые следует принять во внимание в 2026 году
«Имейте процесс и работайте над ним», — сказал Мешник. «А если ваш процесс не работает, найдите другой процесс».
ДеПорре сказал, что, по его мнению, самым удивительным в прошлом году была огромная концентрация на компаниях с мега-капитализацией, “и то, как это привело к тому, что индексы исказили то, что на самом деле происходило на рынке”.
Связанный: Подкаст об акциях и рынках: Магуайр из Freedom Capital анализирует 2025 год и прогнозирует следующий год
«За индексами было скрыто много плохих действий», — сказал он. «И были области, где были большие темы и такие вещи, как квантовые компьютеры и ракеты».
«Но это было довольно сложно, и весь рынок все время был сосредоточен на этих мегакапах, и выбор акций был не таким эффективным, как следовало бы».
Аналитики обсудили акции и отрасли, которые, вероятно, преподнесут сюрприз в 2026 году.
«Принятие ИИ потребителями действительно приведет к увеличению спроса на цифровую инфраструктуру, — сказал Версаче, — то есть центры обработки данных, чипы, серверы».
«С точки зрения бизнеса, я думаю, что реальным местом будет ядерная энергия», — сказал Гилфойл. «С точки зрения фондового рынка, я думаю, что по мере того, как ИИ становится более демократичным, когда торговля ИИ уходит от инфраструктуры к отраслям, которые могут принести пользу, я думаю, что мне нравятся финансы».
Льянес сказал, что он проанализировал секторы на основе моделей тренда, перекупленности/перепроданности, относительной производительности и качества (TOQR).
“По моим критериям финансовый сектор набрал 7,8 баллов из десяти”, – сказал он. «А недвижимость имеет немного лучший показатель — 8,2 из десяти».
«Одна группа, которая, я думаю, преуспеет в 2026 году, — это биотехнологии», — сказал ДеПорре. «Биотехнология находится под большим давлением из-за FDA (Управления по контролю за продуктами и лекарствами). Какое-то время там царило все это безумие. В течение многих лет она отставала».
«Долгое время это была ужасная, ужасная группа. И в последние несколько месяцев она, наконец, начала оживать».
Связанный: Мандаты RTO для агентов ИИ: как изменится работа в 2026 году и в последующий период
