JPMorgan Chase только что установил огромный флаг стоимостью 2,93 миллиарда долларов, пожалуй, в одном из самых горячих уголков рынка.
Инвестиционное подразделение крупного банка раскрыло огромную многомиллиардную долю в Eli Lilly (LLY) в своей новой отчетности 13F, что сделало ее заметным дополнением к его мощному портфелю.
Соответствующее движение имеет прямое отношение к революции LPG-1.
Эли Лилли, в частности, превратила волну снижения веса в отдельную категорию.
Для сравнения: в последние месяцы компания ненадолго преодолела порог рыночной капитализации в 1 триллион долларов, сообщает CNBC, при этом рынок делает ставку на повсеместную индустрию ожирения и диабета, которая меняет глобальное здравоохранение.
За последние шесть месяцев акции Eli Lilly щедро вознаградили инвесторов, принеся прибыль в размере 58%.
Однако с тех пор, как я в последний раз освещал Eli Lilly 20 декабря 2025 года, он снизился примерно на 3%.
В то же время Lilly поставляет кварталы стоимостью в несколько миллионов долларов, чему способствует растущий спрос на Mounjaro и Zepbound.
Кроме того, по оценкам рынка, к 2030 году рынок лекарств от ожирения достигнет 100 миллиардов долларов, при этом Lilly будет доминировать на нем.
Очевидно, что многомиллиардные ассигнования JPMorgan соответствуют тому, что, по всей видимости, является серьезным структурным сдвигом в медицине и поведении потребителей.
JPMorgan раскрыл долю в Eli Lilly на сумму 2,93 миллиарда долларов в своем последнем отчете 13F.
Фото Bloomberg из Getty Images
В рамках деятельности JPMorgan 13F Рыночная стоимость: $1,59 трлн (ранее: $1,67 трлн) Притоки (оттоки) в процентах от общего объема MV: 6,26% Новые покупки: 638 акций Добавлено: 2 643 акций Нет в наличии: 605 акций Вложения уменьшены на: 3 425 акций Концентрация 10 крупнейших холдингов: 26,3% Оборот: 15,6% Оборот (альт.): 5,5% Источник: WhaleWisdom Освоение золотой лихорадки снижения веса
Двигатель GLP-1 показал себя исключительно хорошо, и результаты Eli Lilly ясно это отражают.
В четвертом квартале 2025 года объем продаж Eli Lilly составил ошеломляющие $19,3 млрд, что на 43% больше, чем в прошлом году, а скорректированная прибыль на акцию составила $7,54, что значительно превзошло ожидания.
Еще Уолл-стрит
Ведущие аналитики уверены, что эти акции увеличат ваш портфель в 2026 году. Миллиардер Далио дважды высказался о выборе ФРС, WarshBank of America посылает тихое предупреждение инвесторам фондового рынка
Муджаро привлек почти 7,4 миллиарда долларов, а Zepbound — примерно 4,3 миллиарда долларов.
В будущем ситуация станет только более прибыльной: Lilly планирует объем продаж в размере 80–83 миллиардов долларов и прибыль на акцию в размере 33,50–35 миллиардов долларов, в значительной степени опираясь на неослабевающий спрос на средства для лечения ожирения и диабета.
Оценка роста рынка GLP-1/препаратов против ожирения Goldman Sachs ожидает, что к 2030 году мировой рынок препаратов против ожирения вырастет примерно до 95 миллиардов долларов, во главе с препаратами GLP-1. JPMorgan прогнозирует, что к 2030 году более широкий рынок GLP-1 вырастет до 100 миллиардов долларов и будет разделен между спросом на диабет и ожирение. Morgan Stanley прогнозирует, что к 2035 году рынок лекарств от ожирения может достичь почти 150 миллиардов долларов.
Увеличение доли рынка подкрепляет эту историю.
По данным Reuters, в прошлом году Zepbound превзошел Wegovy компании Novo Nordisk по количеству рецептов в США на несколько пунктов, а некоторые отраслевые снимки показали, что к 2025 году Eli Lilly будет владеть более половиной американского рынка лекарств от ожирения, сообщает BioPharma Dive.
С точки зрения перспективы, это невероятное преимущество далеко не случайно.
Данные сравнительных исследований SURMOUNT-5 показали, что тирзепатид (препарат GLP-1 двойного действия компании Eli Lilly) обеспечивал более высокую потерю веса по сравнению с семаглутидом через 72 недели.
Lilly также получает значительную выгоду от капитала бренда.
Mounjaro доминирует на прибыльном рынке диабета, в то время как Zepbound закрепляет рынок ожирения, и врачи, назначающие лекарства, стали гораздо удобнее использовать целевую молекулу в обоих направлениях.
JPMorgan Топ покупок и продаж Топ покупок (наивысшая стоимость) State Street SPDR S&P 500 (пут): $7,10 млрд JPMorgan BetaBuilder: $4,14 млрд iShares Казначейство США: $3,53 млрд Eli Lilly: $2,93 млрд Амфенол: $2,35 млрд Источник: WhaleWisdom Лидеры продаж (по проценту изменения) MetaPlatforms: 0,59% Vanguard S&P 500 ETF: 0,54% Microsoft: 0,44% iShares Core S&P 500: 0,41% Oracle: 0,33% Источник: WhaleWisdom 13F Holdings Summary (процент портфеля) Nvidia: 5,34% Microsoft: 4,49% Apple: 3,85% Amazon.com: 2,32% Broadcom: 2,04% Источник: Хеджирующие шаги WhaleWisdom и технологический наклон
За исключением Eli Lilly, 13F от JPMorgan по сути выглядит как солидное портфолио, созданное как для нападения, так и для защиты.
Возможно, самым громким заголовком является огромный пут-опцион банка на сумму $7,1 млрд на индекс S&P 500 (SPY), отмечает WhaleWisdom.
Поскольку индекс колеблется около рекордных уровней, он больше похож на страховку в институциональном масштабе, защищающую от широкого падения рынка. При портфеле акций в $1,59 трлн управление рисками становится обязательным.
Что касается роста, JPMorgan добавил $4,14 млрд в свою линейку ETF BetaBuilders, в значительной степени полагаясь на широкое присутствие на фондовом рынке через недорогие индексные инструменты. Кроме того, он выделил $3,53 млрд в ETF Казначейства США, обеспечив привлекательную прибыль и одновременно обеспечив гибкость.
С технологической точки зрения JPMorgan сделал большую ставку на амфенол, добавив 2,35 миллиарда долларов к своей доле в популярном производителе разъемов и датчиков.
Амфенол зарекомендовал себя как очень успешный игрок в центрах обработки данных искусственного интеллекта, оптоволокне и высокоскоростных соединениях.
По данным Investing.com, за последние кварталы компания продемонстрировала впечатляющий органический рост выручки на 40%, что обусловлено высоким спросом на инфраструктуру искусственного интеллекта, а за последние девять месяцев компания продемонстрировала огромный прирост акций на 71%.
Между тем, сокращения в Meta, Microsoft и Oracle в основном выглядят как фиксация прибыли, а не отступление. Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon и Broadcom по-прежнему составляют почти 18% портфеля.
По теме: Goldman Sachs предлагает противоположный взгляд на экономику
